Cổ phiếu phổ thông so với cổ phiếu ưu đãi

Tổng công ty có thể cung cấp hai loại chứng khoán: phổ biến và ưa thích. Cổ phiếu ưu đãi và phổ biến khác nhau về điều khoản tài chính và quyền biểu quyết / quản trị trong công ty.

Một chia sẻ (còn được gọi là Cổ phiếu phổ thôngCổ phiếu ưu đãiGiới thiệu (từ Wikipedia) Cổ phiếu vốn (hoặc đơn giản là cổ phiếu) của một thực thể kinh doanh đại diện cho vốn ban đầu được trả cho hoặc đầu tư vào doanh nghiệp bởi những người sáng lập. Đó là một bảo đảm cho các chủ nợ vì nó không thể được rút ra để gây bất lợi cho các chủ nợ. Cổ phiếu ưu đãi, còn được gọi là cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu ưu đãi, hoặc đơn giản là ưu tiên, là một bảo đảm vốn chủ sở hữu đặc biệt có các thuộc tính của cả vốn chủ sở hữu và công cụ nợ và thường được coi là một công cụ lai.

Nội dung: Cổ phiếu thường so với cổ phiếu ưu đãi

• 1 Sự khác biệt trong phân phối cổ tức
• 2 ưu tiên thanh lý
  • 2.1 Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi so với không chuyển đổi
  • 2.2 Cổ phiếu ưu đãi tham gia và không tham gia
• 3 video
• 4 tài liệu tham khảo

Sự khác biệt trong phân phối cổ tức

Khi một công ty tạo ra lợi nhuận (sau thuế), thu nhập giữ lại có thể được chia cho các cổ đông (chủ sở hữu cổ phiếu phổ thông) dưới dạng cổ tức. Phân phối cổ tức này phụ thuộc vào việc công ty có tạo ra lợi nhuận hay không.

Người nắm giữ cổ phần ưu đãi thường được trả cổ tức được bảo đảm với mức lãi suất được xác định trước được quy định tại thời điểm cổ phiếu được chào bán.

Việc xử lý thuế đối với cổ tức là hơi khác nhau đối với cổ phiếu phổ thông so với cổ phiếu ưu đãi. Cụ thể, thời gian nắm giữ cổ tức đủ điều kiện dài hơn đối với cổ phiếu ưu đãi (90 ngày) so với cổ phiếu phổ thông (60 ngày) nếu cổ tức là do thời gian lớn hơn 1 năm.

Ưu tiên thanh lý

Các cổ đông ưu tiên được trả tiền trước những người sở hữu cổ phiếu phổ thông khi công ty bị thanh lý. Nếu một công ty phá sản, các cổ đông ưu tiên được hưởng ưu tiên phân phối tài sản của công ty, trong khi những người nắm giữ cổ phiếu phổ thông không nhận được tài sản của công ty trừ khi tất cả các cổ đông ưu tiên đã được bồi thường (nhà đầu tư trái phiếu ưu tiên hơn cả cổ đông phổ thông và ưu tiên).

Các nhà đầu tư mạo hiểm thường đầu tư vào cổ phiếu ưu tiên của các công ty với ưu tiên thanh lý định sẵn (1X, 1.5X hoặc 2X). Ưu tiên thanh lý 2X có nghĩa là cứ mỗi đô la đầu tư vào cổ phiếu ưu đãi, cổ đông ưu tiên sẽ nhận được hai đô la khi công ty được thanh lý. Sau khi số tiền thu được từ thanh lý được phân phối cho tất cả các cổ đông ưu tiên theo sở thích thanh khoản của cổ phiếu ưu đãi của họ, số tiền còn lại được phân phối cho người nắm giữ cổ phiếu phổ thông.

Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi so với không chuyển đổi

Một số cổ phiếu ưu đãi có giá chuyển đổi được đặt tên khi phát hành cho phép cổ đông chuyển đổi chúng thành cổ phiếu phổ thông của công ty theo tỷ lệ đã đặt. Trong một số trường hợp, thuận lợi cho các cổ đông ưu tiên chuyển đổi cổ phiếu của họ thành cổ phiếu phổ thông.

Cổ phiếu ưu đãi tham gia và không tham gia

Xem cổ phiếu ưu đãi tham gia so với không tham gia

Sau một sự kiện thanh lý, không tham gia cổ đông ưu tiên thường nhận được một khoản tiền bằng với khoản đầu tư ban đầu cộng với cổ tức được tích lũy và chưa thanh toán khi có sự kiện thanh lý theo ưu đãi thanh lý (1X hoặc 2X). Người nắm giữ cổ phiếu phổ thông sau đó nhận được các tài sản còn lại. Ví dụ, nếu

• Cổ phiếu ưu đãi (không tham gia) - 10.000 cổ phiếu - Đầu tư 1 triệu đô la với ưu đãi thanh khoản gấp 2 lần
• Cổ phiếu phổ thông - 90.000 cổ phiếu
• Công ty đang được bán với giá 74 triệu USD khi thanh lý

Trong ví dụ này, những người nắm giữ cổ phiếu ưu tiên sẽ nhận được 2 triệu đô la khi thanh lý (200 đô la mỗi cổ phiếu). 72 triệu đô la còn lại được phân phối giữa các cổ đông phổ thông với mức phân phối 800 đô la trên mỗi cổ phiếu.

Vì những người nắm giữ cổ phiếu phổ thông sẽ nhận được nhiều hơn trên mỗi cổ phiếu so với những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi, những người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi sẽ tốt hơn là chuyển đổi cổ phiếu của họ thành cổ phiếu phổ thông và từ bỏ quyền ưu tiên để đổi lấy quyền được chia sẻ trong tổng số tiền thanh lý . Nếu cổ phiếu ưu đãi không tham gia có thể chuyển đổi và các cổ đông chọn từ bỏ sở thích của họ, việc phân phối số tiền thu được sẽ như sau:

• Cổ phiếu ưu đãi (không tham gia) -> 10.000 cổ phiếu -> 10% số tiền thu được -> 7,4 triệu đô la (740 đô la mỗi cổ phiếu)
• Cổ phiếu phổ thông -> 90.000 cổ phiếu -> 90% số tiền thu được -> 66,6 triệu đô la (740 đô la mỗi cổ phiếu)

Tham gia cổ phiếu ưu đãi cho phép người nắm giữ để nhúng kép. Nếu các cổ phiếu ưu đãi đang tham gia, họ cũng chia sẻ số tiền thu được từ việc thanh lý cho các cổ đông phổ thông. Do đó, trong ví dụ trên, phân phối sẽ như sau:

• Cổ phiếu ưu đãi (không tham gia) - 10.000 cổ phiếu - Đầu tư 1 triệu đô la với ưu đãi thanh khoản 2X - 2 triệu đô la
• Số tiền còn lại: 72 triệu đô la được phân phối dưới dạng
  • Cổ phiếu ưu đãi: 10% của 72 triệu = 7,2 triệu đô la
  • Cổ phiếu phổ thông: 90% của 72 triệu = 64,8 triệu đô la

Do đó, điểm mấu chốt là $ 920 mỗi cổ phiếu cho các cổ đông ưu tiên và $ 720 mỗi cổ phiếu cho các cổ đông phổ thông.

Video

Người giới thiệu

• Wikipedia: Tổng công ty
• Wikipedia: Cổ phiếu ưu đãi
• Wikipedia: Tham gia cổ phiếu ưu đãi