Sự khác biệt giữa hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại hối

Hoán đổi tiền tệ so với hoán đổi ngoại hối

Hoán đổi là các công cụ phái sinh được sử dụng để hoán đổi dòng tiền và được sử dụng trong hầu hết các trường hợp cho mục đích phòng ngừa rủi ro. Bài viết này xem xét kỹ hơn về hai loại giao dịch hoán đổi được sử dụng để hoán đổi ngoại tệ thông qua việc giảm thiểu rủi ro tỷ giá hối đoái. Hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại hối tương tự nhau, và do đó, dễ bị nhầm lẫn là giống nhau. Bài viết cung cấp các ví dụ và giải thích rõ ràng về từng loại và nêu bật cách chúng giống nhau và khác nhau.

Hoán đổi tiền tệ là gì?

Trao đổi tiền tệ là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi số lượng cụ thể của các loại tiền tệ khác nhau. Một trao đổi tiền tệ điển hình cấu thành một thỏa thuận ngoại hối, trong đó hai bên sẽ trao đổi hoặc 'trao đổi' một loạt các khoản thanh toán bằng một loại tiền tệ cho một loạt các khoản thanh toán bằng loại tiền khác. Các khoản thanh toán được trao đổi là các khoản thanh toán lãi và gốc của khoản vay bằng một loại tiền tệ cho một khoản vay bằng một loại tiền tệ khác.

Ví dụ, một công ty có trụ sở tại Mỹ cần Bảng Anh và một công ty có trụ sở tại Anh yêu cầu đô la Mỹ. Trong tình huống này, công ty Mỹ sẽ vay bảng Anh, và công ty Anh sẽ vay đô la; công ty Mỹ sẽ trả cho khoản nợ của công ty Anh bằng USD (thanh toán gốc và lãi được thực hiện bằng USD) và công ty Anh sẽ trả cho khoản nợ của công ty Mỹ tính bằng bảng Anh (thanh toán gốc và lãi được tính bằng bảng Anh). Để một cuộc trao đổi như vậy diễn ra thành công, một mức lãi suất (cố định hoặc thả nổi), được thỏa thuận theo số tiền vay và ngày đáo hạn phải được đặt. Hoán đổi tiền tệ mang lại lợi thế cạnh tranh cho các bên liên quan vì các bên này hiện có thể vay ngoại tệ với chi phí thấp hơn với ít rủi ro về tỷ giá hối đoái.

Trao đổi ngoại hối là gì?

Trao đổi ngoại hối là hợp đồng giữa hai bên đồng thời mua (hoặc bán) một lượng tiền tệ cụ thể theo tỷ lệ đã thỏa thuận và bán (hoặc mua) cùng một lượng tiền tệ vào ngày sau đó theo tỷ lệ đã thỏa thuận . Có 2 chân trong giao dịch hoán đổi ngoại hối. Trong chặng đầu tiên của trao đổi, một lượng tiền tệ cụ thể được mua (hoặc bán) so với loại tiền khác theo tỷ giá giao ngay hiện hành. Trong chặng thứ hai của giao dịch, một lượng tiền tệ bằng nhau được bán (hoặc mua) so với loại tiền khác theo tỷ giá kỳ hạn.

Lấy một ví dụ đơn giản, một công ty có 500.000 Euro và yêu cầu USD trong thời gian 5 tháng. Vì công ty đã có tiền bằng một loại tiền tệ khác (euro), họ có thể sử dụng các khoản tiền này để thực hiện yêu cầu của mình mà không phải chịu rủi ro tỷ giá hối đoái. Công ty có thể bán 500.000 Euro cho ngân hàng theo tỷ giá giao ngay hiện tại và nhận tương đương USD, và sẽ đồng ý mua lại Euro và bán USD sau 5 tháng.

Hoán đổi tiền tệ so với hoán đổi ngoại hối

Hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại hối rất giống nhau vì chúng hỗ trợ phòng ngừa rủi ro ngoại hối và cung cấp cho các tập đoàn một cơ chế trong đó có thể thu được ngoại hối với rủi ro tỷ giá hối đoái tối thiểu. Tuy nhiên, hai công cụ phái sinh này khác nhau ở chỗ một trao đổi tiền tệ trao đổi một loạt các dòng tiền (thanh toán lãi và nguyên tắc), trong khi trong trao đổi ngoại hối bao gồm 2 giao dịch; bán hoặc mua theo tỷ giá giao ngay và mua lại hoặc bán lại theo tỷ giá kỳ hạn.

Sự khác biệt lớn khác là hoán đổi tiền tệ là khoản vay được thực hiện bởi một trong hai bên khi thanh toán tiền lãi và tiền gốc được trao đổi, trong khi trao đổi ngoại hối được thực hiện bằng cách sử dụng một lượng tiền tệ có sẵn sau đó được trao đổi với số tiền tương đương một loại tiền tệ khác.

Tóm lược:

Sự khác biệt giữa hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại hối

• Hoán đổi tiền tệ điển hình cấu thành một thỏa thuận ngoại hối, trong đó hai bên sẽ trao đổi hoặc 'hoán đổi' một loạt các khoản thanh toán (lãi và gốc) bằng một loại tiền cho một loạt các khoản thanh toán bằng loại tiền khác.

• Trao đổi ngoại hối là hợp đồng giữa hai bên đồng thời mua (hoặc bán) một lượng tiền tệ cụ thể theo tỷ lệ đã thỏa thuận và bán (hoặc mua) cùng một lượng tiền tệ vào ngày sau đó theo thỏa thuận tỷ lệ.

• Hoán đổi tiền tệ và hoán đổi ngoại hối rất giống nhau vì chúng hỗ trợ phòng ngừa rủi ro ngoại hối và cung cấp cho các tập đoàn một cơ chế trong đó có thể thu được ngoại hối với rủi ro tỷ giá hối đoái tối thiểu.