Sự khác biệt giữa tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu

Sự khác biệt chính - Tỷ lệ nợ so với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
 

Các công ty theo đuổi các chiến lược tăng trưởng và mở rộng khác nhau với mục đích kiếm lợi nhuận cao hơn. Tài trợ cho các lựa chọn chiến lược như vậy thường được phân tích bằng các yêu cầu về vốn trong đó một công ty có thể sử dụng vốn chủ sở hữu, nợ hoặc kết hợp cả hai. Phần lớn các công ty cố gắng duy trì một hỗn hợp nợ và vốn chủ sở hữu phù hợp để thu được lợi ích của cả hai. Sự khác biệt chính giữa tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là trong khi tỷ lệ nợ đo lường số nợ theo tỷ lệ tài sản, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu tính toán số nợ của một công ty so với vốn do các cổ đông cung cấp.

NỘI DUNG
1. Tổng quan và sự khác biệt chính
2. Tỷ lệ nợ là gì
3. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là gì
4. So sánh cạnh nhau - Tỷ lệ nợ so với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
5. Tóm tắt

Tỷ lệ nợ là gì

Tỷ lệ nợ là thước đo đòn bẩy của công ty. Đòn bẩy là số nợ được vay do kết quả của các quyết định tài chính và đầu tư. Điều này cung cấp một cách giải thích về tỷ lệ tài sản được tài trợ bằng nợ. Thành phần nợ càng cao, rủi ro tài chính mà công ty phải đối mặt càng cao. Tỷ lệ này cũng được gọi là tỷ lệ nợ trên tài sản và được tính như sau.

Tỷ lệ nợ = Tổng nợ / Tổng tài sản * 100

Tổng nợ

Điều này bao gồm nợ ngắn hạn và dài hạn

Nợ ngắn hạn

Đây là những khoản nợ hiện tại đáo hạn trong vòng một năm

Ví dụ. Tài khoản phải trả, lãi phải trả, doanh thu chưa thu

Nợ dài hạn

Nợ dài hạn phải trả trong thời gian hơn một năm

Ví dụ. Vay ngân hàng, thuế thu nhập hoãn lại, trái phiếu thế chấp

Tổng tài sản

Tổng tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn và dài hạn.

Tài sản ngắn hạn

Thường được gọi là tài sản hiện tại, chúng có thể được chuyển đổi thành tiền mặt trong vòng một năm.

Ví dụ. Các khoản phải thu, trả trước, hàng tồn kho

Tài sản dài hạn

Đây là những tài sản không phải là hiện tại dự kiến ​​sẽ không được chuyển đổi thành tiền mặt trong thời gian một năm

Ví dụ. Đất đai, nhà cửa, máy móc

Ưu điểm của tài chính nợ

Cung cấp lãi suất thấp hơn

Lãi suất phải trả cho khoản nợ thường thấp hơn so với lợi nhuận mà các cổ đông vốn dự kiến.

Tránh phụ thuộc quá nhiều vào tài chính công bằng

Tài trợ vốn chủ sở hữu rất tốn kém so với tài trợ bằng nợ vì tiết kiệm thuế có thể được thực hiện bằng nợ trong khi vốn chủ sở hữu phải nộp thuế

Nhược điểm của tài chính nợ

Ưu tiên nhà đầu tư cho các công ty hướng thấp

Nhiều công ty đã bị tuyên bố phá sản do số nợ khổng lồ mà họ đã thực hiện bao gồm một số công ty nổi tiếng nhất thế giới như Enron, Lehman Brothers và WorldCom. Vì nợ cao báo hiệu rủi ro cao, các nhà đầu tư có thể ngần ngại đầu tư vào các công ty như vậy

Hạn chế trong việc có được tài chính

Các ngân hàng đặc biệt chú ý đến tỷ lệ nợ hiện tại trước khi cấp các khoản vay mới vì họ có thể có chính sách không cho vay đối với các công ty vượt quá tỷ lệ đòn bẩy nhất định.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là gì

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là tỷ lệ được sử dụng để đo lường đòn bẩy tài chính của công ty, được tính bằng cách chia tổng nợ phải trả của công ty cho vốn chủ sở hữu của cổ đông. Điều này thường được gọi là 'Tỷ lệ ăn khớp'. Tỷ lệ D / E cho biết công ty đang sử dụng bao nhiêu nợ để tài trợ cho tài sản của mình, so với lượng giá trị được thể hiện trong vốn chủ sở hữu của cổ đông. Điều này có thể được tính là,

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ / Tổng số vốn chủ sở hữu * 100

• Tổng vốn chủ sở hữu là chênh lệch giữa tổng tài sản và tổng nợ phải trả

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu phải được duy trì ở mức mong muốn, có nghĩa là cần có một sự pha trộn thích hợp giữa nợ và vốn chủ sở hữu. Không có tỷ lệ lý tưởng vì điều này thường thay đổi tùy thuộc vào chính sách của công ty và tiêu chuẩn ngành.

Ví dụ. Công ty có thể quyết định duy trì tỷ lệ Nợ trên vốn chủ sở hữu là 40:60. Điều này có nghĩa là 40% cơ cấu vốn sẽ được tài trợ thông qua vay trong khi 60% còn lại sẽ bao gồm vốn chủ sở hữu.

Nhìn chung, tỷ lệ nợ cao hơn; rủi ro cao hơn; do đó, số nợ được quyết định chủ yếu bởi hồ sơ rủi ro của công ty. Các doanh nghiệp nhiệt tình chấp nhận rủi ro nhiều hơn có khả năng sử dụng tài chính nợ so với các tổ chức không thích rủi ro. Hơn nữa, các công ty theo đuổi chiến lược tăng trưởng và mở rộng cao cũng thích vay nhiều hơn để tài trợ cho sự tăng trưởng của họ trong một khoảng thời gian tương đối ngắn.

Hình_1: So sánh tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ với vốn chủ sở hữu có thể cho thấy sự đóng góp riêng biệt từ tài sản và vốn chủ sở hữu để trang trải nợ

Sự khác biệt giữa tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là gì?

Tỷ lệ nợ so với tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ lệ nợ đo lường nợ theo tỷ lệ phần trăm của tổng tài sản.	Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu đo lường nợ theo tỷ lệ phần trăm của tổng vốn chủ sở hữu.
Nền tảng
Tỷ lệ nợ xem xét có bao nhiêu vốn dưới dạng cho vay.	Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cho thấy mức độ vốn chủ sở hữu có sẵn để trang trải các khoản nợ hiện tại và không hiện tại.
Công thức tính toán
Tỷ lệ nợ = Tổng nợ / Tổng tài sản * 100	Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ / Tổng vốn chủ sở hữu * 100
Diễn dịch
Tỷ lệ nợ thường được hiểu là tỷ lệ đòn bẩy.	Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thường được hiểu là tỷ lệ thanh toán.

Tóm tắt - Tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu

Sự khác biệt giữa tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu chủ yếu phụ thuộc vào việc cơ sở tài sản hoặc cơ sở vốn chủ sở hữu được sử dụng để tính phần nợ. Cả hai tỷ lệ này đều bị ảnh hưởng bởi các tiêu chuẩn ngành trong đó việc có nợ đáng kể ở một số ngành là bình thường. Các ngành tài chính và các ngành thâm dụng vốn như hàng không vũ trụ và xây dựng thường là những công ty có định hướng cao.

Tài liệu tham khảo:
1. Khác nhau giữa tỷ lệ nợ và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là gì? Đầu tư. N.p., ngày 16 tháng 12 năm 2014. Web. Ngày 16 tháng 2 năm 2017.
2. Gallo, Amy. Một người giới thiệu về tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu. Tạp chí kinh doanh Harvard. N.p., ngày 13 tháng 7 năm 2015. Web. Ngày 16 tháng 2 năm 2017.
3. Thakur, Arun. Top 10 công ty nổi tiếng đã phá sản. TopYaps. N.p., ngày 02 tháng 1 năm 2013. Web. Ngày 16 tháng 2 năm 2017.
4. Tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu. Đầu tư. N.p., ngày 29 tháng 9 năm 2015. Web. Ngày 16 tháng 2 năm 2017.
5. Thánh-Leger, Randolf. Ngành gì thường có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao nhất? Ngân sách tiền. N.p., n.d. Web. 17 tháng 2 năm 2017.

Hình ảnh lịch sự:
6. Biểu đồ tỷ lệ nợ trên tài sản và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu Bảng xếp hạng của PROU.S. Bộ Nông nghiệp (CC BY 2.0) qua Flickr