Sự khác biệt giữa phái sinh và tương lai

Sự khác biệt chính - Công cụ phái sinh so với tương lai
 

Sự khác biệt chính giữa các công cụ phái sinh và tương lai là các dẫn xuất Chúng tôi các công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá trị của một tài sản cơ bản khác trong khi tương lai là một thỏa thuận, mua hoặc bán một hàng hóa hoặc công cụ tài chính cụ thể với mức giá định trước tại một ngày cụ thể trong Tương lai. Do sự tăng trưởng ổn định trên thị trường tài chính, một số nhà đầu tư ngày càng đầu tư vào nhiều công cụ tài chính. Các công cụ như vậy mang rủi ro tài chính vì giá trị của chúng phải chịu biến động. Các công cụ phái sinh được sử dụng để loại bỏ các rủi ro đó bằng cách cung cấp sự chắc chắn cho một giao dịch trong tương lai, bao gồm các công cụ phái sinh. Do đó, mối quan hệ giữa các công cụ phái sinh và tương lai là tương lai là một dạng của công cụ phái sinh.

NỘI DUNG
1. Tổng quan và sự khác biệt chính
2. Đạo hàm là gì
3. Tương lai là gì
4. So sánh cạnh nhau - Công cụ phái sinh và tương lai
5. Tóm tắt

Đạo hàm là gì?

Công cụ phái sinh là công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá trị của một tài sản cơ bản khác. Các công cụ phái sinh được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tài chính (để giảm rủi ro của một tài sản tài chính liên quan đến sự không chắc chắn của giá trị tương lai của nó) và được đưa ra dưới đây là các hình thức phái sinh được sử dụng rộng rãi.

Các hình thức phái sinh

Chuyển tiếp

Hợp đồng kỳ hạn là hợp đồng giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai. Chuyển tiếp là các công cụ qua quầy (OTC), có nghĩa là chúng có thể được tùy chỉnh theo bất kỳ yêu cầu giao dịch nào giữa hai bên mà không cần trao đổi có cấu trúc.

Tương lai

Tương lai là một thỏa thuận mua hoặc bán một hàng hóa hoặc công cụ tài chính cụ thể với mức giá định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai. Hợp đồng tương lai là các công cụ giao dịch trao đổi, có nghĩa là các hợp đồng đó chỉ được giao dịch trong các sàn giao dịch có cấu trúc và chỉ có sẵn trong các kích thước tiêu chuẩn.

Tùy chọn

Tùy chọn là một quyền, nhưng không có nghĩa vụ phải mua hoặc bán một tài sản tài chính vào một ngày cụ thể với giá thỏa thuận trước. Có hai loại tùy chọn chính, 'tùy chọn cuộc gọi' và 'tùy chọn đặt.' Tùy chọn cuộc gọi là quyền mua trong khi quyền chọn bán là quyền bán. Tùy chọn có thể được trao đổi giao dịch hoặc qua các công cụ truy cập.

Hoán đổi

Trao đổi là một công cụ phái sinh thông qua đó hai bên đi đến thỏa thuận trao đổi các công cụ tài chính. Trong khi công cụ cơ bản có thể là bất kỳ bảo mật nào, dòng tiền thường được trao đổi trong các giao dịch hoán đổi. Hoán đổi là trên các công cụ truy cập.

Tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua hoặc bán một loại hàng hóa hoặc công cụ tài chính cụ thể với mức giá định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai. Hợp đồng tương lai là công cụ giao dịch trao đổi, do đó, giao dịch trong tương lai. Một số hợp đồng tương lai yêu cầu giao vật lý tài sản cơ bản trong khi một số hợp đồng khác được thanh toán bằng tiền mặt.

Ưu điểm của tương lai

Thanh khoản cao

Hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh có tính thanh khoản cao (thuận tiện để mua và bán nhanh) vì chúng giao dịch thông qua trao đổi.

Rủi ro mặc định thấp

Vì chúng được điều chỉnh bằng trao đổi, hợp đồng tương lai có rủi ro mặc định thấp so với các công cụ phái sinh như chuyển tiếp.

Phí hoa hồng thấp

Phí hoa hồng phải trả cho giao dịch tương lai tương đối thấp so với các công cụ phái sinh khác

Nhược điểm của tương lai

Thiếu tùy biến

Vì hợp đồng tương lai là các công cụ được tiêu chuẩn hóa có sẵn trong các kích thước tiêu chuẩn, chúng không thể được điều chỉnh theo yêu cầu giao dịch.

Yêu cầu tiền gửi tối thiểu

Có một yêu cầu tiền gửi tối thiểu phải được đáp ứng trước khi có được hợp đồng tương lai, do đó đôi khi; lợi ích thu được từ phí hoa hồng thấp có thể được bù vào khoản tiền gửi.

Hình 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade là sàn giao dịch tương lai lớn nhất trong năm 2015

Sự khác biệt giữa phái sinh và tương lai là gì?

Công cụ phái sinh so với tương lai
Công cụ phái sinh là công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá trị của một tài sản cơ bản khác.	Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận, để mua hoặc bán một hàng hóa hoặc công cụ tài chính cụ thể với mức giá định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai.
Thiên nhiên
Các công cụ phái sinh có thể được trao đổi trao đổi hoặc qua các công cụ truy cập.	Hợp đồng tương lai là công cụ trao đổi.
Các loại
Chuyển tiếp, tương lai, tùy chọn và hoán đổi là các loại công cụ phái sinh phổ biến.	Tương lai là một loại công cụ phái sinh.

Tóm tắt - Công cụ phái sinh so với tương lai

Sự khác biệt giữa các công cụ phái sinh và tương lai chủ yếu phụ thuộc vào phạm vi của chúng; các công cụ phái sinh có phạm vi rộng hơn vì nó liên quan đến nhiều kỹ thuật trong khi các hợp đồng tương lai bị thu hẹp về phạm vi. Mục tiêu của cả hai là tương tự nhau vì họ cố gắng giảm thiểu rủi ro của một giao dịch sẽ diễn ra trong tương lai. Năm 2010, ước tính thị trường phái sinh thế giới đã vượt quá 1,2 triệu đô la. Hơn nữa, CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) đã trở thành sàn giao dịch tương lai lớn nhất thế giới năm 2015 với doanh thu hơn 1 triệu đô la.

Tài liệu tham khảo:
1. phái sinh. Đầu tư. N.p., ngày 17 tháng 3 năm 2016. Web. Ngày 04 tháng 5 năm 2017. .
2. Học viên tài chính Ưu điểm và nhược điểm của tương lai. N.p., n.d. Web. Ngày 5 tháng 5 năm 2017. .
3. Trao đổi 11 tương lai lớn nhất thế giới năm 2015. Khỉ nội bộ. N.p., n.d. Web. Ngày 5 tháng 5 năm 2017. .

Hình ảnh lịch sự:
1. Tòa nhà Cme nhìn từ trên cao Tập trung bởi CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3.0) qua Commons Wikimedia