Sự khác biệt giữa lợi nhuận kỳ vọng và lợi nhuận yêu cầu

Lợi nhuận kỳ vọng so với lợi nhuận yêu cầu

Các cá nhân và tổ chức thực hiện đầu tư với kỳ vọng đạt được lợi nhuận cao nhất có thể. Một nhà đầu tư chấp nhận rủi ro sẽ mong đợi nhận được tỷ lệ lợi nhuận tương ứng với mức độ rủi ro tương ứng. Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu và lợi nhuận kỳ vọng thể hiện mức lợi nhuận sẽ đạt được từ việc đầu tư rủi ro. Nếu các tỷ lệ hoàn vốn này không phù hợp với điểm chuẩn hoặc điểm cắt trước đó của nhà đầu tư, cá nhân sẽ không coi khoản đầu tư là một khoản đáng giá. Bài viết sau đây cung cấp một cái nhìn tổng quan rõ ràng về lợi nhuận yêu cầu và lợi nhuận kỳ vọng và nêu bật những điểm tương đồng và khác biệt của chúng.

Lợi tức đầu tư cần thiết là gì?

Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu là lợi nhuận mà nhà đầu tư yêu cầu để đầu tư vào tài sản, đầu tư hoặc dự án. Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu thể hiện mức độ rủi ro của khoản đầu tư được thực hiện; tỷ lệ hoàn vốn sẽ phản ánh khoản bồi thường mà nhà đầu tư nhận được cho rủi ro sinh ra.

Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu là hữu ích khi đưa ra quyết định về nơi tốt nhất để đầu tư tiền. Tỷ lệ lợi nhuận yêu cầu sẽ khác nhau từ một cá nhân / công ty khác. Ví dụ, một nhà đầu tư có tùy chọn đầu tư vào trái phiếu với lợi nhuận 6% mỗi năm. Nhà đầu tư cũng có tùy chọn đầu tư tiền của mình vào một số khoản đầu tư khác. Tuy nhiên, tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu của nhà đầu tư hiện là 6%, và do đó, nhà đầu tư mong đợi tỷ lệ hoàn vốn từ 6% trở lên để các lựa chọn đầu tư khác được xem xét.

Lợi tức đầu tư dự kiến ​​là gì?

Tỷ lệ hoàn vốn dự kiến ​​là lợi nhuận mà nhà đầu tư dự kiến ​​sẽ nhận được sau khi đầu tư được thực hiện. Tỷ lệ hoàn vốn dự kiến ​​có thể được tính bằng cách sử dụng một mô hình tài chính, chẳng hạn như Mô hình định giá tài sản Capita (CAPM), trong đó các proxy được sử dụng để tính lợi nhuận có thể được dự kiến ​​từ một khoản đầu tư. Tỷ lệ hoàn vốn dự kiến ​​cũng có thể được tính bằng cách gán xác suất cho lợi nhuận có thể có được từ khoản đầu tư.

Tỷ lệ hoàn vốn dự kiến ​​là một giả định và không có gì đảm bảo rằng tỷ lệ hoàn vốn này sẽ được nhận. Tuy nhiên, một số công cụ nhất định có tỷ lệ hoàn vốn được thiết lập như lãi suất tiền gửi cố định; với các khoản đầu tư như vậy, lợi nhuận kỳ vọng có thể được biết đến với mức độ chắc chắn cao hơn nhiều.

Sự khác biệt giữa lợi nhuận kỳ vọng và lợi nhuận yêu cầu?

Lợi nhuận yêu cầu và lợi nhuận kỳ vọng tương tự nhau ở chỗ cả hai đều đánh giá mức lợi nhuận mà nhà đầu tư đặt làm chuẩn mực cho khoản đầu tư được coi là có lãi. Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu thể hiện mức lợi nhuận tối thiểu phải nhận cho một lựa chọn đầu tư được xem xét. Lợi nhuận kỳ vọng, mặt khác, là lợi nhuận mà nhà đầu tư nghĩ rằng họ có thể tạo ra nếu đầu tư được thực hiện. Nếu bảo đảm được định giá chính xác, lợi nhuận kỳ vọng sẽ bằng với lợi nhuận yêu cầu và giá trị hiện tại ròng của khoản đầu tư sẽ bằng không. Tuy nhiên, nếu lợi nhuận yêu cầu cao hơn tỷ lệ dự kiến, bảo đảm đầu tư được coi là được định giá cao và nếu lợi nhuận yêu cầu thấp hơn dự kiến ​​thì bảo đảm đầu tư bị định giá thấp.

Tóm lược:

Lợi nhuận kỳ vọng so với lợi nhuận yêu cầu

• Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu là tỷ lệ hoàn vốn mà nhà đầu tư yêu cầu để đầu tư vào tài sản, đầu tư hoặc dự án.

• Tỷ lệ hoàn vốn yêu cầu thể hiện mức độ rủi ro của khoản đầu tư được thực hiện; tỷ lệ hoàn vốn sẽ phản ánh khoản bồi thường mà nhà đầu tư nhận được cho rủi ro sinh ra.

• Tỷ lệ hoàn vốn dự kiến ​​là lợi nhuận mà nhà đầu tư mong muốn nhận được sau khi đầu tư được thực hiện.

• Tỷ lệ hoàn vốn dự kiến ​​là một giả định và không có gì đảm bảo rằng tỷ lệ hoàn vốn này sẽ được nhận, trừ khi các khoản đầu tư được thực hiện trong các công cụ có tỷ lệ hoàn vốn như lãi suất tiền gửi cố định.