Sự khác biệt giữa Tương lai và Hoán đổi

Tương lai vs Hoán đổi 
 

Công cụ phái sinh là công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá trị của một tài sản cơ bản hoặc giá trị của một chỉ số. Các công cụ phái sinh được sử dụng cho một số mục đích bao gồm quản lý rủi ro, phòng ngừa rủi ro, đầu cơ, quản lý danh mục đầu tư và cho các cơ hội chênh lệch giá. Hai dẫn xuất thường được thảo luận như vậy là giao dịch hoán đổi và tương lai. Hoán đổi và tương lai khá khác biệt với nhau và được sử dụng trong một số tình huống khác nhau. Bài viết sau đây cung cấp một lời giải thích rõ ràng về từng loại đạo hàm và cho thấy mỗi loại giống nhau và khác nhau như thế nào.

Trao đổi

Hoán đổi là một hợp đồng được thực hiện giữa hai bên đồng ý hoán đổi dòng tiền vào một ngày được thiết lập trong tương lai. Các nhà đầu tư thường sử dụng các giao dịch hoán đổi để thay đổi vị trí nắm giữ tài sản của họ mà không phải thanh lý tài sản. Ví dụ, một nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu rủi ro trong một công ty có thể trao đổi lợi nhuận cổ tức để có dòng thu nhập không đổi rủi ro thấp hơn mà không bán hết cổ phiếu rủi ro. Có hai loại hoán đổi phổ biến; hoán đổi tiền tệ và hoán đổi lãi suất.

Hoán đổi lãi suất là một hợp đồng giữa hai bên cho phép họ trao đổi thanh toán lãi suất. Hoán đổi lãi suất chung là một khoản cố định cho hoán đổi thả nổi trong đó các khoản thanh toán lãi của khoản vay với lãi suất cố định được trao đổi để thanh toán khoản vay với lãi suất thả nổi. Hoán đổi tiền tệ xảy ra khi hai bên trao đổi dòng tiền có mệnh giá bằng các loại tiền tệ khác nhau.

Tương lai

Hợp đồng tương lai bắt buộc người mua phải mua và người bán phải bán một tài sản cụ thể với mức giá cụ thể sẽ được giao vào một ngày định trước. Các tài sản được mua và bán có thể là hàng hóa vật chất hoặc công cụ tài chính. Hợp đồng tương lai được chuẩn hóa để chúng có thể được trao đổi giao dịch. Xác suất vỡ nợ là rất thấp vì các hợp đồng tương lai đi qua một cơ quan thanh toán bù trừ đảm bảo rằng giao dịch được hoàn thành ở cả hai đầu. Hợp đồng tương lai được đánh dấu để tiếp thị hàng ngày, điều đó có nghĩa là việc thanh toán được thực hiện hàng ngày và nếu mức ký quỹ giảm xuống dưới yêu cầu, một cuộc gọi ký quỹ được thực hiện để đưa tài khoản trở lại mức yêu cầu. Hợp đồng tương lai có thể được giải quyết bằng cách thực hiện giao hàng thực tế hoặc có thể được giải quyết bằng cách thanh toán bằng tiền mặt.

Hợp đồng tương lai thường được sử dụng để phòng ngừa rủi ro và đầu cơ biến động giá với mục đích kiếm lợi nhuận. Các công ty lớn sử dụng hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro biến động giá, và các nhà giao dịch và sử dụng hợp đồng tương lai để đầu cơ biến động giá với mục đích kiếm lợi nhuận.

Hoán đổi so với tương lai

Hoán đổi và tương lai đều là các công cụ phái sinh, là các loại công cụ tài chính đặc biệt có được giá trị của chúng từ một số tài sản cơ bản. Hợp đồng tương lai được trao đổi trao đổi và do đó, là hợp đồng được tiêu chuẩn hóa, trong khi các giao dịch hoán đổi thường là qua quầy (OTC), có nghĩa là chúng có thể được thiết kế riêng theo yêu cầu cụ thể. Một điểm khác biệt lớn giữa hai loại này là hợp đồng tương lai đòi hỏi phải duy trì mức ký quỹ, với khả năng nhà giao dịch tiếp xúc với các cuộc gọi ký quỹ trong trường hợp tỷ lệ ký quỹ giảm dưới mức yêu cầu. Ưu điểm với giao dịch hoán đổi là không có lệnh gọi ký quỹ.

Tóm lược:

Sự khác biệt giữa hoán đổi và tương lai 

• Hoán đổi và tương lai đều là các công cụ phái sinh, là các loại công cụ tài chính đặc biệt lấy được giá trị của chúng từ một số tài sản cơ bản.

• Hoán đổi là hợp đồng được thực hiện giữa hai bên đồng ý hoán đổi dòng tiền vào một ngày được đặt trong tương lai.

• Hợp đồng tương lai bắt buộc người mua phải mua và người bán phải bán một tài sản cụ thể, với mức giá cụ thể sẽ được giao vào một ngày định trước.

• Hợp đồng tương lai được trao đổi trao đổi và do đó, là hợp đồng được tiêu chuẩn hóa, trong khi các giao dịch hoán đổi thường là qua quầy (OTC); chúng có thể được thiết kế riêng theo yêu cầu cụ thể.

• Hợp đồng tương lai yêu cầu ký quỹ phải được duy trì, với khả năng người giao dịch tiếp xúc với các lệnh gọi ký quỹ trong trường hợp ký quỹ giảm dưới mức yêu cầu, trong khi không có lệnh gọi ký quỹ trong giao dịch hoán đổi.