Sự khác biệt giữa tương lai và lựa chọn

Tương lai vs Tùy chọn

Các công cụ phái sinh được tạo ra dưới dạng tài sản thuộc quyền như cổ phiếu, trái phiếu và hàng hóa. Chúng được biết đến là công cụ phức tạp nhất trong toàn bộ thị trường tài chính. Một số nhà đầu tư thấy chúng là công cụ phù hợp để quản lý rủi ro, giúp tăng tính thanh khoản. Tuy nhiên, chúng cực kỳ quan trọng và có tác dụng rất lớn trên thị trường tài chính và nền kinh tế phái sinh chủ yếu có hai loại, đó là tương lai và quyền chọn. Có một sự khác biệt rõ rệt giữa tương lai và các tùy chọn.

Ý nghĩa của hợp đồng tương lai được tóm tắt là hợp đồng được thực hiện bởi hai bên khác nhau để mua hoặc bán sản phẩm trong một giai đoạn tương lai nơi giá được xác định trước. Ý nghĩa của các lựa chọn là quyền mà không có nghĩa vụ mua và bán tài sản gạch chân. Tùy chọn cuộc gọi là viết tắt của quyền mà không có nghĩa vụ chỉ mua tài sản gạch chân và người mua có thể từ chối hợp đồng trước khi đáo hạn. Đặt tùy chọn có nghĩa là ngược lại với tùy chọn cuộc gọi.

Sự khác biệt cơ bản của tương lai và quyền chọn là rõ ràng trong nghĩa vụ hiện diện giữa người mua và người bán. Trong hợp đồng tương lai, cả hai bên đang tham gia vào một hợp đồng có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản ở một mức giá cụ thể vào ngày giải quyết. Đây là một đề xuất rủi ro cho cả hai bên. Trong trường hợp hợp đồng quyền chọn, người mua có quyền không có nghĩa vụ mua hoặc bán tài sản cơ bản. Đây là đặc thù của thuật ngữ 'tùy chọn' và giá được trả với giá cao. Với loại hình giao dịch này, rủi ro của người mua trở nên giới hạn trong việc thanh toán phí bảo hiểm nhưng lợi nhuận tiềm năng là không giới hạn.

Bên cạnh hoa hồng của mình, nhà đầu tư có thể tham gia vào hợp đồng tương lai mà không cần bất kỳ chi phí tạm ứng nào. Trong trường hợp tùy chọn, nó yêu cầu thanh toán phí bảo hiểm được thực hiện. Khoản phí bổ sung này được trả để nhận được các nghĩa vụ mua tài sản cơ bản trong trường hợp có sự thay đổi tiêu cực về giá của tài sản. Khoản lỗ duy nhất sẽ thuộc về phí bảo hiểm khi giao dịch được thực hiện mặc dù tùy chọn và do đó rủi ro vẫn bị giới hạn trong việc thanh toán phí bảo hiểm.

Sự khác biệt cơ bản khác giữa tương lai và quyền chọn liên quan đến quy mô của vị thế chứng khoán. Thông thường, vị trí của tài sản cơ bản là rất lớn cho các hợp đồng tương lai. Đương nhiên, nghĩa vụ mua hoặc bán số lượng lớn này với một mức giá xác định khiến giao dịch trong tương lai hoàn toàn rủi ro cho nhà đầu tư mới.

Sự khác biệt giữa tương lai và quyền chọn khi các công cụ tài chính mô tả các bức tranh lợi nhuận khác nhau cho các bên. Lợi ích trong giao dịch quyền chọn có thể đạt được trong một số cách cư xử khác nhau. Ngược lại, mức tăng trong giao dịch trong tương lai được tự động liên kết với các biến động hàng ngày trên thị trường. Điều này có nghĩa là giá trị của các vị trí lợi nhuận cho các nhà đầu tư phụ thuộc vào vị trí thị trường vào cuối phiên giao dịch hàng ngày. Do đó, mọi nhà đầu tư nên có kiến ​​thức trước về cả tương lai và quyền chọn trước khi họ tham gia vào hoạt động thị trường tài chính.
Tóm lược
1. Tương lai là một hợp đồng được điều chỉnh bởi một mức giá được xác định trước để bán và mua trong một giai đoạn tương lai. Trong các tùy chọn, có quyền bán hoặc mua tài sản cơ bản mà không có bất kỳ nghĩa vụ nào.
2. Một giao dịch trong tương lai có rủi ro mở. Rủi ro trong lựa chọn là hạn chế.
3. Kích thước của cổ phiếu cơ bản thường rất lớn trong giao dịch trong tương lai. Giao dịch quyền chọn có quy mô bình thường.
4. Tương lai không cần thanh toán trước. Tùy chọn có hệ thống thanh toán tạm ứng phí bảo hiểm.