Sự khác biệt giữa các tùy chọn và hoán đổi

Sự khác biệt chính - Tùy chọn vs Hoán đổi
 

Cả hai tùy chọn và hoán đổi đều là dẫn xuất; tức là các công cụ tài chính có giá trị phụ thuộc vào giá trị của một tài sản cơ bản. Các công cụ phái sinh được sử dụng để phòng ngừa rủi ro tài chính. Sự khác biệt chính giữa tùy chọn và trao đổi là quyền chọn là một quyền, nhưng không có nghĩa vụ phải mua hoặc bán một tài sản tài chính vào một ngày cụ thể với giá thỏa thuận trước trong khi hoán đổi là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi các công cụ tài chính.

NỘI DUNG
1. Tổng quan và sự khác biệt chính
2. Tùy chọn là gì
3. Hoán đổi là gì
4. So sánh cạnh nhau - Tùy chọn vs Hoán đổi
5. Tóm tắt

Tùy chọn là gì?

Tùy chọn là quyền mua hoặc bán một tài sản tài chính vào một ngày cụ thể với giá thỏa thuận trước. Nhưng đây không phải là một nghĩa vụ. Ngày mà tùy chọn nên được thực hiện được gọi là 'ngày tập thể dục'và mức giá mà tùy chọn nên được thực hiện được gọi là'giá đình công'. Giá phải trả để có được tùy chọn được gọi là 'phí bảo hiểm'. Số tiền này không thể phục hồi được cho dù tùy chọn có được thực hiện hay không. Có hai hình thức lựa chọn chính; tùy chọn cuộc gọi và đặt tùy chọn.

Tùy chọn cuộc gọi

Đây là một tùy chọn cung cấp quyền mua một tài sản tài chính vào một ngày đã thỏa thuận trước với giá thỏa thuận trước. Không có nghĩa vụ phải mua tài sản vào ngày cụ thể; do đó, tùy chọn sẽ được thực hiện theo quyết định của người mua.

Ví dụ. PQR là nhà sản xuất dầu được Công ty Y tiếp cận và tuyên bố rằng họ muốn mua 1.000 thùng với giá 850 USD / thùng dầu vào cuối 6 tháng (tính đến 31^thứ Tháng 7 năm 2017). PQR đồng ý bán tùy chọn 3.000 đô la cho thỏa thuận này. Trong thời gian 6 tháng, Công ty Y thích thấy giá của một thùng dầu vượt quá $ 850, kể từ đó, nó sẽ có thể thu được lợi nhuận từ thỏa thuận này. Vào cuối 6 tháng, giá của một thùng dầu đã tăng lên 1.200 đô la. Công ty Y quyết định thực hiện tùy chọn vì điều này sẽ có lợi cho họ. Tuy nhiên, vì người viết tùy chọn (PQR) đã đồng ý bán một thùng với giá $ 850, đây sẽ là mức giá áp dụng cho 1.000 thùng tại thời điểm thực hiện quyền chọn. Do đó, tổng thu nhập của Công ty Y là,

Giá trả cho dầu (1.000 * 850) = $ 850.000

Phí bảo hiểm tùy chọn = ($ 3.000)

                                                                            = 847.000 đô la

Đặt tùy chọn

Quyền chọn bán là quyền bán tài sản tài chính vào ngày đã thỏa thuận trước với giá thỏa thuận trước. Không có nghĩa vụ bán tài sản vào ngày cụ thể; do đó, tùy chọn sẽ được thực hiện theo quyết định của người bán. Việc thực hiện tùy chọn đặt tương tự như tùy chọn cuộc gọi; sự khác biệt là người bán sẽ muốn giá của tài sản giảm xuống dưới giá quyền chọn để anh ta kiếm được lợi nhuận.

Một tùy chọn có thể là một trao đổi được giao dịch hoặc qua công cụ truy cập.

Trao đổi dụng cụ giao dịch

Các sản phẩm tài chính trao đổi trao đổi là các công cụ được tiêu chuẩn hóa, chỉ giao dịch trong các sàn giao dịch có tổ chức theo quy mô đầu tư được tiêu chuẩn hóa. Chúng không thể được thiết kế riêng theo yêu cầu của bất kỳ hai bên nào

Trên các công cụ truy cập

Ngược lại, các thỏa thuận đối ứng có thể trở thành hiện thực khi không có sự trao đổi có cấu trúc, do đó có thể được sắp xếp để phù hợp với yêu cầu của bất kỳ hai bên nào

Hoán đổi là gì?

Trao đổi là một công cụ phái sinh thông qua đó hai bên đi đến thỏa thuận trao đổi các công cụ tài chính. Trong khi công cụ cơ bản có thể là bất kỳ bảo mật nào, dòng tiền thường được trao đổi trong các giao dịch hoán đổi. Hoán đổi là trên các sản phẩm tài chính truy cập. Loại hoán đổi cơ bản nhất được gọi là hoán đổi vani đơn giản trong khi có các loại hoán đổi khác nhau như được đề cập dưới đây.

Hoán đổi lãi suất

Đây là một loại hoán đổi rất phổ biến trong đó các bên trao đổi dòng tiền dựa trên số tiền gốc danh nghĩa (số tiền này không thực sự được trao đổi) để phòng ngừa rủi ro lãi suất hoặc đầu cơ.

Hoán đổi hàng hóa

Chúng được sử dụng cho các mặt hàng như dầu hoặc vàng. Ở đây, một mặt hàng sẽ liên quan đến một tỷ lệ cố định trong khi hàng hóa khác sẽ liên quan đến một tỷ lệ thả nổi. Trong hầu hết các giao dịch hoán đổi hàng hóa, các luồng thanh toán sẽ được hoán đổi thay vì số tiền gốc.

Hoán đổi ngoại hối (FX)

Tại đây, các bên liên quan trao đổi tiền lãi và tiền gốc đối với các khoản nợ bằng các loại tiền tệ khác nhau. Việc trao đổi tiền tệ phải diễn ra theo các giá trị hiện tại ròng (giá trị hiện tại của các luồng tiền trong tương lai).

Hình 1- Hoán đổi lãi suất là một loại hoán đổi được sử dụng rộng rãi

Sự khác biệt giữa Tùy chọn và Hoán đổi là gì?

Tùy chọn vs Hoán đổi
Tùy chọn là một quyền, nhưng không có nghĩa vụ phải mua hoặc bán một tài sản tài chính vào một ngày cụ thể với giá thỏa thuận trước.	Trao đổi là một thỏa thuận giữa hai bên để trao đổi các công cụ tài chính.
Yêu cầu trao đổi
Tùy chọn có thể được mua / bán thông qua trao đổi hoặc được phát triển qua quầy.	Hoán đổi là trên các sản phẩm tài chính truy cập.
Yêu cầu thanh toán phí bảo hiểm
Một khoản thanh toán cao cấp phải được thanh toán để có được một tùy chọn.	Hoán đổi không liên quan đến một khoản thanh toán cao cấp.
Các loại
Tùy chọn cuộc gọi và tùy chọn đặt là các loại tùy chọn chính.	Hoán đổi lãi suất, hoán đổi ngoại hối và hoán đổi hàng hóa là những giao dịch hoán đổi thường được sử dụng.

Tóm tắt - Tùy chọn vs Hoán đổi

Tùy chọn và hoán đổi là các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro rất phổ biến được sử dụng trong thế giới thương mại ngày nay. Trên thực tế, vào năm 2010, thị trường phái sinh thế giới được ước tính đã vượt quá 1,2 triệu đô la và các tùy chọn và giao dịch hoán đổi chiếm một phần lớn trong đó. Sự khác biệt giữa các tùy chọn và giao dịch hoán đổi có thể được phân loại theo cách sử dụng và cấu trúc của chúng vì chúng khác nhau theo một số cách.

Người giới thiệu:
1. Hoán đổi. Đầu tư. N.p., ngày 30 tháng 12 năm 2015. Web. 20 tháng 3 năm 2017.
2. Tùy chọn. Đầu tư. N.p., ngày 25 tháng 3 năm 2016. Web. 20 tháng 3 năm 2017.
3. Các loại hoán đổi | Phần mềm quản lý rủi ro phái sinh & Phân tích giá | FINCAD. Các loại hoán đổi | Phần mềm quản lý rủi ro phái sinh & Phân tích giá | FINCAD. N.p., n.d. Web. 20 tháng 3 năm 2017.
4. Các công cụ phái sinh được trao đổi so với giao dịch ngoại hối (OTC). Tàu tài chính. N.p., ngày 17 tháng 7 năm 2016. Web. 20 tháng 3 năm 2017.
5.Cohan, Peter. Rủi ro lớn: 1,2 triệu đô la thị trường phái sinh Lùn GDP thế giới. AOL.com. AOL, ngày 14 tháng 7 năm 2016. Web. 20 tháng 3 năm 2017.

Hình ảnh lịch sự:
1. Hoán đổi lãi suất Vanilla với ngân hàng GIÁ B ByNG Suicup - Công việc riêng (CC BY-SA 3.0) qua Commons Wikimedia