Sự khác biệt giữa ROCE và ROE

ROCE vs ROE

Vốn là cần thiết để bắt đầu và điều hành hoạt động kinh doanh. Có thể thu được vốn cho các hoạt động kinh doanh đó bằng nhiều phương pháp như phát hành cổ phiếu, trái phiếu, cho vay, đóng góp của chủ sở hữu, ... Điều quan trọng là phải xem xét lợi nhuận mà một công ty có được từ các hình thức vốn đầu tư vào doanh nghiệp đó. Tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu (ROE) và Tỷ lệ hoàn vốn sử dụng (ROCE) là hai tỷ lệ như vậy để đo lường lợi nhuận của công ty dựa trên vốn chủ sở hữu được đầu tư vào một doanh nghiệp. Bài viết sau đây cung cấp một cái nhìn tổng quan rõ ràng về cả hai thuật ngữ này và giải thích những điểm tương đồng và khác biệt giữa ROE và ROCE.

ROE là gì (Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu)?

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một công thức rất hữu ích cho các cổ đông và nhà đầu tư đầu tư vào vốn chủ sở hữu của công ty, vì nó cho phép họ xem họ có thể nhận được bao nhiêu tiền lãi từ khoản đầu tư vốn cổ phần của mình. Nói cách khác, ROE đo lường lợi nhuận của một công ty theo tỷ lệ phần trăm của vốn chủ sở hữu và tổng lợi ích sở hữu trong doanh nghiệp. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là thước đo tốt cho sự ổn định tài chính và lợi nhuận của công ty, vì nó đo lường lợi nhuận bằng cách đầu tư vào quỹ của cổ đông. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được tính theo công thức sau.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu của cổ đông

Thu nhập ròng là doanh thu được tạo ra bởi một công ty và vốn chủ sở hữu của cổ đông đề cập đến vốn góp của công ty bởi các cổ đông. Ví dụ: nếu một công ty XYZ kiếm được lợi nhuận 1 triệu đô la trong năm qua và tổng vốn chủ sở hữu trong công ty là 50 triệu đô la, ROE sẽ là 2%.

ROCE là gì (Tỷ lệ hoàn vốn sử dụng vốn)?

Tỷ lệ hoàn vốn sử dụng (ROCE) cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty từ tất cả vốn mà công ty sử dụng. ROCE cho thấy lợi nhuận của công ty khi xem xét tổng vốn chủ sở hữu cũng như các khoản nợ và nợ trong đó công ty hoạt động. ROCE được tính như sau.

ROCE = Thu nhập trước lãi suất và thuế (EBIT) / Vốn sử dụng

 Trong công thức trên, 'vốn được sử dụng' là tổng vốn chủ sở hữu và nợ của cổ đông và nó bằng Tổng tài sản - Nợ ngắn hạn. ROCE cao là bằng chứng cho việc sử dụng vốn hiệu quả và ROCE của công ty phải luôn lớn hơn chi phí vốn. ROCE rất hữu ích khi so sánh hiệu quả tài chính của các công ty hoạt động trong các ngành thâm dụng vốn và nắm giữ một khoản nợ lớn.

Sự khác biệt giữa ROE và ROCE là gì?

ROE và ROCE là các tỷ lệ sinh lời đo lường khả năng sinh lời của công ty liên quan đến các khoản tiền đầu tư vào doanh nghiệp. ROE xem xét lợi nhuận được tạo ra từ vốn chủ sở hữu của cổ đông trong khi ROCE xem xét lợi nhuận được tạo ra từ tất cả vốn mà công ty sử dụng bao gồm cả nợ của công ty. Cả ROE và ROCE đều được sử dụng bởi các nhà đầu tư, tổ chức và các bên liên quan khi xem xét hiệu quả của một công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ các quỹ đầu tư và thường được sử dụng khi quyết định giữa các lựa chọn đầu tư. Một công ty phải cố gắng để đạt được ROE và ROCE cao hơn (càng cao, càng tốt), nhưng ít nhất nên cao hơn chi phí vốn. ROCE được coi là một đánh giá toàn diện hơn về lợi nhuận vì ROCE, không giống như ROE chỉ xem xét đến vốn chủ sở hữu, xem xét tổng nợ và nợ phải trả. ROCE cung cấp một cái nhìn chính xác hơn về lợi nhuận cho một công ty có số nợ lớn.

Tóm lược:

ROE vs ROCE | Tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu so với tỷ lệ hoàn vốn

• Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một công thức rất hữu ích cho các cổ đông và nhà đầu tư đầu tư vào vốn chủ sở hữu của công ty, vì nó cho phép họ xem họ có thể nhận được bao nhiêu tiền lãi từ khoản đầu tư vốn cổ phần của mình.

• Nói cách khác, ROE đo lường lợi nhuận của công ty theo tỷ lệ phần trăm của vốn chủ sở hữu và tổng lợi ích sở hữu trong doanh nghiệp.

• Tỷ lệ hoàn vốn sử dụng (ROCE) cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty từ tất cả vốn mà công ty sử dụng.

• ROCE cho thấy lợi nhuận của công ty khi xem xét tổng vốn chủ sở hữu và nợ trong đó công ty hoạt động.

• Cả ROE và ROCE đều được sử dụng bởi các nhà đầu tư, tổ chức và các bên liên quan khi xem xét hiệu quả của một công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ các quỹ đầu tư và thường được sử dụng khi quyết định giữa các lựa chọn đầu tư.

• ROCE được coi là một đánh giá toàn diện hơn về lợi nhuận vì ROCE, không giống như ROE chỉ xem xét đến vốn chủ sở hữu, có tính đến tổng nợ và nợ phải trả.

• ROCE cung cấp một cái nhìn chính xác hơn về khả năng sinh lời cho một công ty có số nợ lớn.