Sự khác biệt giữa rủi ro giao dịch và dịch thuật

Sự khác biệt chính - Giao dịch và rủi ro dịch thuật
 

Rủi ro giao dịch và dịch thuật là hai loại rủi ro tỷ giá hối đoái chính mà các công ty tham gia giao dịch ngoại tệ phải đối mặt. Sự khác biệt chính giữa rủi ro giao dịch và dịch thuật là rủi ro giao dịch là tỷ giárủi ro do thời gian trễ giữa việc ký kết hợp đồng và giải quyết nó trong khi rủi ro dịch thuật là tỷ giárủi ro do chuyển đổi kết quả tài chính của một loại tiền này sang loại tiền khác.

NỘI DUNG

1. Tổng quan và sự khác biệt chính
2. Rủi ro giao dịch là gì
3. Rủi ro dịch thuật là gì
4. So sánh cạnh nhau - Rủi ro giao dịch và dịch thuật ở dạng bảng
5. Tóm tắt

Rủi ro giao dịch là gì?

Rủi ro giao dịch là rủi ro tỷ giá hối đoái do độ trễ thời gian giữa việc ký kết hợp đồng và giải quyết nó. Tỷ giá hối đoái chịu sự thay đổi liên tục và độ trễ thời gian tăng giữa giao dịch và thanh toán khiến cả hai bên không biết tỷ giá sẽ là bao nhiêu tại thời điểm thanh toán.

Ví dụ. Công ty ABV ở Anh là một tổ chức thương mại và dự định mua 600 thùng dầu từ Công ty XNT ở Hoa Kỳ, một nhà xuất khẩu dầu, trong bốn tháng nữa. Do giá dầu liên tục biến động, ABV quyết định ký kết hợp đồng để loại bỏ sự không chắc chắn. Do đó, hai bên tham gia vào một thỏa thuận trong đó XNT sẽ bán 600 thùng dầu với giá 170 bảng / thùng.

Tỷ giá giao ngay (tỷ lệ theo ngày hôm nay) của một thùng dầu là 127 bảng. Trong bốn tháng nữa, giá của một thùng dầu có thể nhiều hơn hoặc ít hơn giá trị hợp đồng là £ 170 mỗi thùng. Không phân biệt giá hiện hành tại ngày thực hiện hợp đồng (tỷ giá giao ngay vào cuối bốn tháng). XNT phải bán một thùng dầu với giá £ 170 cho ABV theo hợp đồng.

Sau bốn tháng, giả sử rằng tỷ giá giao ngay là £ 176 mỗi thùng. Chênh lệch giữa giá ABV phải trả cho 600 thùng do hợp đồng có thể được so sánh với kịch bản nếu hợp đồng không tồn tại.

Nếu hợp đồng không tồn tại (£ 176 * 600) = £ 105,600

Do hợp đồng (£ 170 * 600) = 102.000 bảng

Do đó, sự khác biệt giữa các mức giá là 3.600 bảng

Do hợp đồng, ABV đã kiếm được khoản lãi 3.600 bảng.

Tỷ giá hối đoái giữa £ Anh và US $ là £ / $ 1,25, có nghĩa là 1 £ tương đương với $ 1,25. Do đó, khoản thanh toán mà ABV phải thực hiện cho XNT là 81.600 đô la (102.000 bảng / 1,25).

Trên loại hợp đồng nhằm giảm thiểu rủi ro tỷ giá được gọi là hợp đồng kỳ hạn; đây là thỏa thuận giữa hai bên để mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai.

Các công cụ được sử dụng để giảm thiểu rủi ro giao dịch

Ngoài hợp đồng kỳ hạn, các công cụ dưới đây cũng có thể được xem xét trong việc giảm thiểu rủi ro giao dịch.

Tùy chọn

Tùy chọn là một quyền, nhưng không có nghĩa vụ phải mua hoặc bán một tài sản tài chính vào một ngày cụ thể với giá thỏa thuận trước.

Hoán đổi

Hoán đổi là một công cụ phái sinh thông qua đó hai bên đi đến thỏa thuận trao đổi các công cụ tài chính.

Tương lai

Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận, để mua hoặc bán một hàng hóa hoặc công cụ tài chính cụ thể với mức giá định trước vào một ngày cụ thể trong tương lai.

Rủi ro dịch thuật là gì?

Rủi ro dịch thuật là rủi ro tỷ giá hối đoái do chuyển đổi kết quả tài chính của một loại tiền này sang loại tiền khác. Rủi ro dịch thuật phát sinh bởi các công ty có hoạt động kinh doanh ở nhiều quốc gia và thực hiện các giao dịch bằng các loại tiền tệ khác nhau. Nếu kết quả được báo cáo bằng các loại tiền tệ khác nhau, việc so sánh kết quả và tính toán kết quả cho toàn bộ công ty trở nên khó khăn. Vì lý do này, tất cả các kết quả ở mỗi quốc gia sẽ được chuyển đổi thành một loại tiền tệ chung và được báo cáo trong báo cáo tài chính. Đồng tiền chung này thường là tiền tệ tại quốc gia có trụ sở chính của công ty.

Khi một công ty gặp rủi ro dịch thuật, kết quả được báo cáo có thể cao hơn hoặc thấp hơn so với kết quả thực tế dựa trên những thay đổi trong tỷ giá hối đoái.

Ví dụ. Công ty mẹ của Công ty D là Công ty A, được đặt tại Hoa Kỳ. Công ty D được đặt tại Pháp và tiến hành giao dịch bằng Euro. Cuối năm, kết quả của Công ty D được hợp nhất với kết quả của Công ty A để lập báo cáo tài chính hợp nhất; do đó, kết quả của Công ty D được chuyển đổi thành Đô la Mỹ.

Dưới đây là chi tiết về doanh thu, chi phí bán hàng và lợi nhuận gộp là của Công ty D dựa trên các giao dịch cho năm tài chính 2016.

	€ 000 '
Bán hàng	2.545
Chi phí bán hàng	(1.056)
Lợi nhuận gộp	1.361

Giả sử tỷ giá hối đoái là $ / € 0,92, (Điều này có nghĩa là một đô la bằng 0,92 €), kết quả của Công ty D sẽ được chuyển đổi thành,

	$ 000 '
Bán hàng (2.545 * 0.92)	2.341
Chi phí bán hàng (1.056 * 0.92)	(972)
Lợi nhuận gộp (1.361 * 0.92)	1.369

Hình 1: Chuyển đổi tiền tệ dẫn đến rủi ro dịch thuật

Do chuyển đổi tiền tệ, kết quả được báo cáo thấp hơn kết quả thực tế. Đây không phải là mức giảm thực tế và hoàn toàn là do chuyển đổi tiền tệ.

Sự khác biệt giữa rủi ro giao dịch và dịch thuật là gì?

Giao dịch và rủi ro dịch thuật
Rủi ro giao dịch là rủi ro tỷ giá hối đoái do độ trễ thời gian giữa việc ký kết hợp đồng và giải quyết nó.	Rủi ro dịch thuật là rủi ro tỷ giá hối đoái do chuyển đổi kết quả tài chính của một loại tiền này sang loại tiền khác.
Thay đổi thực tế trong kết quả
Có một sự thay đổi thực tế trong kết quả tương lai của rủi ro giao dịch do giao dịch được thực hiện tại một thời điểm và được giải quyết trong tương lai.	Không có thay đổi thực tế về kết quả trong rủi ro dịch thuật vì sự thay đổi rõ ràng trong kết quả chỉ là do chuyển đổi tiền tệ.
Giảm thiểu rủi ro
Rủi ro giao dịch có thể được giảm thiểu bằng cách tham gia vào một thỏa thuận phòng ngừa rủi ro.	Rủi ro dịch thuật không thể được giảm thiểu

Tóm tắt - Giao dịch và rủi ro dịch thuật

Sự khác biệt giữa rủi ro giao dịch và dịch thuật có thể được hiểu bằng cách nhận ra những lý do khiến chúng phát sinh. Khi một hợp đồng được ký kết ở hiện tại, sẽ được giải quyết vào một ngày trong tương lai, rủi ro dẫn đến là rủi ro giao dịch. Rủi ro tỷ giá hối đoái do chuyển đổi kết quả tài chính của một loại tiền này sang loại tiền khác là rủi ro dịch thuật. Các giao dịch ngoại hối của một công ty nên được quản lý cẩn thận để chúng không bị thay đổi đáng kể vì rủi ro giao dịch và dịch thuật cao là dấu hiệu của sự biến động.

Tải xuống phiên bản PDF của giao dịch so với rủi ro dịch thuật

Bạn có thể tải xuống phiên bản PDF của bài viết này và sử dụng nó cho mục đích ngoại tuyến theo ghi chú trích dẫn. Vui lòng tải xuống phiên bản PDF tại đây Sự khác biệt giữa rủi ro giao dịch và dịch thuật.

Người giới thiệu:

1. Rủi ro giao dịch trực tuyến. Đầu tư. N.p., ngày 24 tháng 11 năm 2003. Web. Có sẵn ở đây. Ngày 12 tháng 6 năm 2017.
2. Khái niệm cơ bản về phái sinh. BSE Ltd. N.p., n.d. Web. Có sẵn ở đây. Ngày 12 tháng 6 năm 2017.

Hình ảnh lịch sự:

1. 1313600 "(Miền công cộng) qua Pixabay