Sự khác biệt giữa hợp đồng kỳ hạn và tương lai
Share
Một hợp đồng kỳ hạn là một hợp đồng có các điều khoản được thiết kế riêng, tức là thương lượng giữa người mua và người bán. Đó là một hợp đồng trong đó hai bên giao dịch tài sản cơ bản với giá thỏa thuận tại một thời điểm nhất định trong tương lai. Nó không hoàn toàn giống như một hợp đồng tương lai, là một hình thức tiêu chuẩn của hợp đồng kỳ hạn. Một hợp đồng tương lai là một thỏa thuận giữa các bên để mua hoặc bán tài sản tài chính cơ bản theo tỷ lệ và thời gian xác định trong tương lai.
Trong khi hợp đồng tương lai được giao dịch trong một trao đổi, hợp đồng kỳ hạn được giao dịch trong OTC, tức là qua quầy giữa hai tổ chức tài chính hoặc giữa một tổ chức tài chính hoặc khách hàng.
Vì trong cả hai loại hợp đồng, việc giao tài sản diễn ra vào thời điểm xác định trước trong tương lai, những điều này thường bị người dân hiểu sai. Nhưng nếu bạn đào sâu hơn một chút, bạn sẽ thấy rằng hai hợp đồng này khác nhau ở nhiều căn cứ. Vì vậy, ở đây trong bài viết này, chúng tôi đang cung cấp cho bạn tất cả những khác biệt cần thiết giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng tương lai để bạn có thể hiểu rõ hơn về hai điều này.
Nội dung: Hợp đồng kỳ hạn Vs Hợp đồng tương lai
- Biểu đồ so sánh
- Định nghĩa
- Sự khác biệt chính
- Phần kết luận
Biểu đồ so sánh
| Cơ sở để so sánh | Hợp đồng chuyển tiếp | Hợp đồng tương lai |
|---|---|---|
| Ý nghĩa | Hợp đồng kỳ hạn là một thỏa thuận giữa các bên để mua và bán tài sản cơ bản tại một ngày cụ thể và tỷ lệ thỏa thuận trong tương lai. | Hợp đồng trong đó các bên đồng ý đổi tài sản lấy tiền mặt theo giá cố định và vào một ngày cụ thể trong tương lai, được gọi là hợp đồng tương lai. |
| Nó là gì? | Đó là một hợp đồng được thiết kế riêng. | Nó là một hợp đồng tiêu chuẩn. |
| Bẫy trên | Qua quầy, tức là không có thị trường thứ cấp. | Sở giao dịch chứng khoán. |
| Giải quyết | Vào ngày đáo hạn. | Hàng ngày. |
| Rủi ro | Cao | Thấp |
| Mặc định | Vì chúng là thỏa thuận riêng tư, cơ hội vỡ nợ là tương đối cao. | Không có xác suất như vậy. |
| Quy mô hợp đồng | Phụ thuộc vào các điều khoản hợp đồng. | đã sửa |
| Tài sản thế chấp | Không yêu cầu | Yêu cầu ký quỹ ban đầu. |
| Trưởng thành | Theo điều khoản hợp đồng. | Ngày định trước |
| Quy định | Tự điều chỉnh | Bằng cách trao đổi chứng khoán |
| Thanh khoản | Thấp | Cao |
Định nghĩa hợp đồng kỳ hạn
Hợp đồng kỳ hạn là một thỏa thuận riêng giữa người mua và người bán để trao đổi tài sản cơ bản lấy tiền mặt vào một ngày cụ thể trong tương lai và ở một mức giá nhất định. Vào ngày thanh toán, hợp đồng được giải quyết bằng cách giao tài sản thực tế để xem xét tiền mặt. Ngày thanh toán, chất lượng, số lượng, tỷ lệ và tài sản được cố định trong hợp đồng kỳ hạn. Các hợp đồng như vậy được giao dịch trong một thị trường phi tập trung, tức là qua quầy (OTC) nơi các điều khoản của hợp đồng có thể được tùy chỉnh theo nhu cầu của các bên liên quan.
Người mua trong một hợp đồng kỳ hạn được coi là dài, và vị trí của anh ta được coi là vị trí dài trong khi người bán được gọi là ngắn, giữ một vị trí ngắn. Khi giá của tài sản cơ sở tăng và lớn hơn giá thỏa thuận, người mua sẽ kiếm được lợi nhuận. Nhưng nếu giá giảm, và thấp hơn giá hợp đồng, người bán sẽ kiếm được lợi nhuận.
Định nghĩa hợp đồng tương lai
Một hợp đồng ràng buộc được thực hiện vào một ngày sau đó là một hợp đồng tương lai. Đó là một hợp đồng trao đổi trao đổi có tính chất được tiêu chuẩn hóa trong đó hai bên, quyết định trao đổi một tài sản, với giá thỏa thuận và tương lai chỉ định ngày giao hàng và thanh toán. Hợp đồng tương lai là một tiêu chuẩn về số lượng, ngày tháng và giao hàng. Người mua giữ vị trí dài trong khi người bán giữ một vị trí ngắn trong hợp đồng này.
Vì các hợp đồng được giao dịch trên sàn giao dịch chính thức, đóng vai trò vừa là người hòa giải vừa là người hỗ trợ giữa người mua và người bán. Việc trao đổi đã khiến cả hai bên bắt buộc phải trả chi phí trả trước như một khoản ký quỹ.
Tính năng độc đáo của hợp đồng tương lai là đánh dấu vào một thị trường nơi giá cả có thể dao động. Do đó, sự khác biệt về giá của hợp đồng được giải quyết hàng ngày. Hơn nữa, tương lai được chia thành hai loại lớn, đó là:
- Tương lai hàng hóa: Hợp đồng có đối tượng là các mặt hàng như nhôm, vàng, cà phê, đường v.v..
- Hợp đồng tương lai tài chính: Hợp đồng liên quan đến các công cụ tài chính như tín phiếu kho bạc, tiền tệ, v.v..
Sự khác biệt chính giữa Hợp đồng kỳ hạn và tương lai
Sự khác biệt cơ bản giữa hợp đồng tương lai và tương lai được đề cập dưới đây:
- Một thỏa thuận giữa các bên để mua và bán tài sản cơ bản ở một mức giá nhất định vào một ngày trong tương lai là một hợp đồng kỳ hạn. Hợp đồng tương lai là hợp đồng ràng buộc, theo đó các bên đồng ý mua và bán tài sản với giá cố định và ngày được chỉ định trong tương lai.
- Các điều khoản của hợp đồng kỳ hạn được đàm phán giữa người mua và người bán. Do đó nó có thể tùy chỉnh. Ngược lại, hợp đồng tương lai là một hợp đồng được tiêu chuẩn hóa trong đó các điều kiện liên quan đến số lượng, ngày và giao hàng được tiêu chuẩn hóa.
- Hợp đồng kỳ hạn được giao dịch qua quầy (OTC), tức là không có thị trường thứ cấp cho các hợp đồng đó. Mặt khác, hợp đồng tương lai được giao dịch trên một sàn giao dịch chứng khoán có tổ chức.
- Khi nói đến giải quyết, hợp đồng kỳ hạn giải quyết vào ngày đáo hạn. So với hợp đồng tương lai được đánh dấu trên thị trường hàng ngày, tức là lợi nhuận hoặc thua lỗ được giải quyết hàng ngày.
- Có rủi ro đối tác cao trong trường hợp hợp đồng kỳ hạn so với hợp đồng tương lai.
- Trong trường hợp hợp đồng kỳ hạn, có nhiều khả năng vỡ nợ của một bên, vì bản chất là thỏa thuận này là riêng tư. Không giống như một hợp đồng trong tương lai, nơi có các nhà thanh toán bù trừ có liên quan, đảm bảo cho giao dịch, vì vậy khả năng vỡ nợ là gần như không.
- Nếu chúng ta nói về quy mô của hợp đồng, trong hợp đồng kỳ hạn, nó phụ thuộc vào các điều khoản của hợp đồng, trong khi kích thước được cố định trong trường hợp hợp đồng tương lai.
- Thời gian đáo hạn của hợp đồng là theo các điều khoản hợp đồng trong hợp đồng kỳ hạn trong khi điều tương tự được xác định trước trong hợp đồng tương lai.
- Trong các hợp đồng kỳ hạn, không có yêu cầu về tài sản thế chấp, nhưng trong các hợp đồng tương lai, cần có ký quỹ ban đầu.
- Hợp đồng kỳ hạn là tự điều chỉnh. Không giống như hợp đồng tương lai, được điều chỉnh bởi sàn giao dịch chứng khoán.
Phần kết luận
Theo các cuộc thảo luận ở trên, có thể nói rằng có một số điểm khác biệt giữa hai hợp đồng này. Rủi ro tín dụng trong hợp đồng kỳ hạn tương đối cao hơn trong hợp đồng tương lai. Hợp đồng kỳ hạn có thể được sử dụng cho cả phòng ngừa rủi ro và đầu cơ, nhưng vì hợp đồng được thiết kế riêng, nên tốt nhất là phòng ngừa rủi ro. Ngược lại, hợp đồng tương lai thích hợp cho đầu cơ.
