Sự khác biệt giữa EPS cơ bản và EPS pha loãng

Với sự phức tạp ngày càng tăng trong các doanh nghiệp, các cơ quan kế toán đang cố gắng hết sức để cải thiện tính minh bạch, độ tin cậy và khả năng so sánh của báo cáo tài chính. Đây là lý do tại sao những thay đổi thường xuyên đã được quan sát trong các tiêu chuẩn báo cáo tài chính trong hai thập kỷ qua. Năm 1997, Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) đã ban hành một quy tắc mới, theo đó, các công ty được yêu cầu tính toán và báo cáo EPS của họ vào cuối mỗi quý theo hai cách, cơ bản là chanh và cách pha loãng. Nếu bạn thấy báo cáo tài chính của bất kỳ công ty nào, bạn sẽ luôn tìm thấy hai loại thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu. Cả hai điều khoản này đều phục vụ một mục đích khác nhau cho các bên liên quan của công ty, đặc biệt là các nhà đầu tư.

Do đó, mọi bên liên quan nên biết EPS cơ bản và pha loãng là gì và chúng khác nhau như thế nào. Bằng cách nhìn vào lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, họ có thể tính toán số tiền lãi mà công ty kiếm được từ khoản đầu tư của họ. Ví dụ: nếu bạn phải đánh giá hiệu quả tài chính của một công ty, bạn nhìn vào lợi nhuận ròng kiếm được từ một doanh nghiệp cũng như lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu mà công ty kiếm được. Điều này sẽ cung cấp một bức tranh chân thực cho các cổ đông khi họ có kế hoạch đầu tư vào công ty.

EPS cơ bản

Thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu là tổng số tiền thu nhập trên mỗi cổ phiếu được tính toán trên cơ sở số lượng cổ phiếu phát hành tại thời điểm đó. EPS cơ bản được tính theo công thức sau:

EPS cơ bản = (Thu nhập ròng - Cổ tức ưu đãi) số lượng cổ phiếu phát hành

Nó cũng được sử dụng trong tính toán tỷ lệ thu nhập giá. EPS cơ bản đại diện cho thước đo lợi nhuận của một doanh nghiệp và đại diện cho giá thực sự của một cổ phiếu. Tuy nhiên, một cá nhân phải biết rằng nếu hai công ty tạo ra cùng một EPS, điều đó không có nghĩa là họ đại diện cho cùng một hiệu suất tài chính. Có thể một công ty có thể đã sử dụng hiệu quả vốn chủ sở hữu của mình, trong khi công ty kia có thể đã phát hành thêm cổ phiếu để đạt được cùng số lượng EPS cơ bản.

EPS pha loãng

Mặt khác, EPS pha loãng cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu mà một doanh nghiệp có thể kiếm được, nếu tất cả các chứng quyền, quyền chọn cổ phiếu, chuyển đổi và chứng khoán pha loãng có thể thực hiện khác được tính đến cùng với số lượng cổ phiếu phát hành thêm vào thời điểm đó.

Như bạn có thể thấy rằng EPS pha loãng được tính bằng cách hạch toán chứng quyền, chuyển đổi (cổ phiếu và trái phiếu), tùy chọn cổ phiếu và tất cả các công cụ tài chính khác có thể được chuyển đổi thành cổ phiếu. Nó cho thấy số lượng EPS sau khi các công cụ tài chính loãng được thực hiện. Nếu bạn nhìn từ góc độ của các nhà đầu tư, EPS pha loãng không được coi là thuận lợi, bởi vì nó cho thấy EPS sau khi chuyển đổi tất cả các chứng khoán pha loãng thành cổ phiếu trong khi không có thay đổi trong thu nhập ròng xảy ra.

Sự khác biệt

Pha loãng cổ phiếu - Sự khác biệt chính giữa thu nhập cơ bản trên mỗi cổ phiếu và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là EPS cơ bản không xem xét sự pha loãng tiềm năng phát sinh từ chứng quyền, chuyển đổi và chứng khoán khác.

Sự khác biệt về giá trị - Giá trị của EPS cơ bản sẽ luôn cao hơn EPS pha loãng, vì trong trường hợp thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu, thu nhập ròng vẫn giữ nguyên như trong EPS cơ bản và chỉ có số lượng cổ phiếu phát hành tăng.

Tác động đến quyết định đầu tư - Điều rất quan trọng là tính toán thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu và đưa nó vào báo cáo tài chính, vì nó cho thấy thu nhập sau khi pha loãng. Hơn nữa, các nhà đầu tư sẽ không muốn mua cổ phiếu của các công ty đó, nơi có sự khác biệt rất lớn giữa EPS cơ bản và pha loãng do tác động bất lợi của pha loãng lên giá cổ phiếu.