Sự khác biệt giữa chi phí vốn chủ sở hữu và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Chi phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Các công ty cần vốn để bắt đầu và điều hành hoạt động kinh doanh. Vốn có thể thu được bằng nhiều phương pháp như phát hành cổ phiếu, trái phiếu, cho vay, đóng góp của chủ sở hữu, v.v ... Chi phí vốn liên quan đến chi phí phát sinh khi có được vốn chủ sở hữu (chi phí phát sinh cổ phiếu) hoặc vốn nợ (chi phí lãi vay). Trong bài viết này, trọng tâm của chúng tôi sẽ là vốn cổ phần. Bài viết này sẽ cung cấp một lời giải thích rõ ràng về những gì vốn chủ sở hữu đề cập đến, chi phí vốn cổ phần và cách tính toán, cũng như giải thích về lợi nhuận của vốn chủ sở hữu và công thức tính toán. Sự tương đồng và khác biệt giữa chi phí vốn cổ phần và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cũng được thảo luận.

Chi phí vốn chủ sở hữu là gì?

Chi phí vốn cổ phần liên quan đến lợi nhuận mà nhà đầu tư / cổ đông yêu cầu hoặc mức bồi thường mà nhà đầu tư mong đợi để thực hiện đầu tư vốn vào cổ phiếu của công ty. Chi phí vốn cổ phần là một thước đo quan trọng và cho phép công ty xác định số tiền phải trả cho nhà đầu tư đối với mức độ rủi ro. Chi phí vốn cổ phần cũng có thể được so sánh với các hình thức vốn khác như vốn nợ, sau đó sẽ cho phép công ty quyết định hình thức vốn nào rẻ nhất.

Chi phí vốn cổ phần được tính như E_S= R_f + β_S (R_M-R_f). Trong phương trình này, E_S là lợi nhuận dự kiến ​​về bảo mật, R_f đề cập đến lãi suất phi rủi ro được trả bằng chứng khoán chính phủ (điều này được thêm vào vì lợi tức đầu tư rủi ro luôn cao hơn lãi suất phi rủi ro của chính phủ), β_S đề cập đến sự nhạy cảm với những thay đổi của thị trường và R_M là tỷ suất lợi nhuận thị trường, trong đó (R_M-R_f) đề cập đến phí bảo hiểm rủi ro thị trường.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là gì?

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một công thức rất hữu ích cho các cổ đông và nhà đầu tư đầu tư vào vốn chủ sở hữu của công ty vì nó cho phép họ xem họ có thể nhận được bao nhiêu tiền lãi từ khoản đầu tư vốn cổ phần của mình. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là thước đo tốt cho sự ổn định tài chính và lợi nhuận của công ty vì nó đo lường lợi nhuận bằng cách đầu tư vào quỹ của cổ đông.

Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được tính bằng, Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu = Thu nhập ròng / Vốn chủ sở hữu của cổ đông. Thu nhập ròng là doanh thu được tạo ra bởi một công ty và vốn chủ sở hữu của cổ đông đề cập đến vốn góp của công ty bởi các cổ đông.

Chi phí vốn chủ sở hữu so với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Chi phí vốn cổ phần và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là các khái niệm liên quan chặt chẽ với nhau. Một trong những khác biệt chính giữa hai là chi phí vốn cổ phần trong quan điểm của doanh nghiệp là chi phí và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong quan điểm của công ty là thu nhập. So sánh giữa chi phí vốn cổ phần và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cũng có thể mang lại những hiểu biết quan trọng; một công ty có lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao hơn chi phí vốn là một công ty ổn định về tài chính.

Tóm lược:

• Chi phí vốn cổ phần liên quan đến lợi nhuận mà nhà đầu tư / cổ đông yêu cầu hoặc mức bồi thường mà nhà đầu tư mong đợi để thực hiện đầu tư vốn vào cổ phiếu của công ty.

• Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là một công thức rất hữu ích cho các cổ đông và nhà đầu tư đầu tư vào vốn chủ sở hữu của công ty vì nó cho phép họ xem họ có thể nhận được bao nhiêu tiền lãi từ khoản đầu tư vốn cổ phần của mình.

• Một trong những khác biệt chính giữa hai là chi phí vốn cổ phần trong quan điểm của doanh nghiệp là chi phí và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu trong quan điểm của công ty là thu nhập.