Sự khác biệt giữa vốn chủ sở hữu và tài chính nợ

Vốn chủ sở hữu so với tài chính nợ

Bất kỳ công ty nào, có kế hoạch bắt đầu một doanh nghiệp mới hoặc mở rộng sang các dự án kinh doanh mới, đều cần có đủ vốn để thực hiện. Đây là điểm mà các nhà quản lý hàng đầu của công ty phải đối mặt với quyết định trong tay họ, về việc họ có nên tiếp tục và có được vốn chủ sở hữu hay xem xét lựa chọn sử dụng vốn nợ. Ý nghĩa của việc sử dụng một trong hai loại vốn là khác nhau về các tính năng của hình thức tài chính, và những ưu và nhược điểm gắn liền với chúng. Bài viết này cung cấp cho người đọc một lời giải thích rõ ràng về sự khác biệt giữa hai và ưu điểm và nhược điểm của cả hai hình thức tài chính.

Tài chính công bằng là gì?

Tài chính cổ phần có được bởi các công ty thông qua việc tiếp cận thị trường vốn bằng cách niêm yết cổ phiếu của công ty trên sàn giao dịch chứng khoán. Vốn cổ phần cũng có thể có được thông qua sự đóng góp của chủ sở hữu, đối tác kinh doanh, công ty đầu tư mạo hiểm hoặc nhà đầu tư cá nhân đang tìm kiếm cơ hội đầu tư tăng trưởng cao. Ưu điểm chính của tài trợ vốn chủ sở hữu là không cần thanh toán cho các cổ đông và tiền có thể được giữ lại để mở rộng, trừ khi công ty muốn trả cổ tức. Tuy nhiên, các cổ đông nhận được quyền biểu quyết và có thể đóng góp vào việc ra quyết định của doanh nghiệp. Một bất lợi đáng kể khác xuất phát từ rủi ro lớn của công ty phải chịu sự tiếp quản tiềm năng của một thực thể khác thông qua việc mua lại phần lớn cổ phần trong các cổ phần của công ty. Hơn nữa, để niêm yết cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán, phải tuân thủ luật pháp và quy định nghiêm ngặt và điều này có thể rất tốn kém và mất thời gian.

Nợ tài chính là gì?

Tài trợ nợ có được thông qua việc vay vốn từ các ngân hàng, tổ chức cho vay và chủ nợ. Tài trợ nợ rất tốn kém vì nó đòi hỏi phải trả lãi trong suốt thời gian vay và các khoản vay có thể phức tạp hơn theo nghĩa là chúng yêu cầu một số hình thức thế chấp được sử dụng trong trường hợp khoản vay được mặc định. Ưu điểm chính của việc vay nợ là các khoản thanh toán lãi được khấu trừ thuế và cho phép công ty giữ quyền kiểm soát các hoạt động kinh doanh trong công ty. Nhược điểm cũng bao gồm việc công ty không thể có được số vốn nợ mà họ yêu cầu do khả năng tài chính hạn chế và yêu cầu dòng tiền ổn định để trả lãi đắt. Hơn nữa, một công ty nắm giữ số nợ quá mức có thể gặp rủi ro vì bộ đệm vốn có thể không đủ để chống lại những tổn thất bất ngờ.

Sự khác biệt giữa vốn chủ sở hữu và tài chính nợ là gì?

Vốn chủ sở hữu và tài trợ nợ là cả hai hình thức lấy vốn cho một công ty để bắt đầu kinh doanh hoặc mở rộng kinh doanh. Việc sử dụng một trong hai, dẫn đến một dòng tiền cho một công ty, mặc dù ý nghĩa của chúng là khá khác nhau. Tài trợ nợ đòi hỏi một khoản thanh toán lãi bắt buộc, có thể khá tốn kém và đòi hỏi một dòng tiền ổn định vào một công ty, trong khi vốn chủ sở hữu không có bất kỳ khoản thanh toán bắt buộc nào và các quyết định về thanh toán cổ tức chỉ được thực hiện dựa trên quyết định tái đầu tư của nhà quản lý. Tài trợ nợ có thể không có sẵn trừ khi có đủ tài sản thế chấp để thu hồi các khoản lỗ và các công ty không có tài sản đó để cầm cố có thể không thể nhận được toàn bộ số tiền cho vay có thể làm giảm triển vọng tăng trưởng. Tài trợ vốn chủ sở hữu không yêu cầu bất kỳ tài sản thế chấp nào như vậy nhưng cho phép cổ đông một phần lợi nhuận và quyền quyết định. Mặt khác, tài trợ nợ cho phép các cổ đông kiểm soát hoàn toàn hoạt động và được khấu trừ thuế.