Sự khác biệt giữa chứng khoán vốn và chứng khoán nợ

Chứng khoán vốn và chứng khoán nợ

Bất kỳ công ty nào đang có kế hoạch bắt đầu một doanh nghiệp mới hoặc mở rộng sang các dự án kinh doanh mới đòi hỏi phải có đủ vốn để làm điều đó. Đây là điểm mà các nhà quản lý hàng đầu của công ty phải đối mặt với quyết định trong tay họ, về việc họ có nên tiếp tục và có được vốn chủ sở hữu hay xem xét lựa chọn sử dụng vốn nợ. Để tăng vốn nợ hoặc chứng khoán vốn cổ phần được phát hành; được gọi là chứng khoán nợ và chứng khoán vốn. Trong khi cả chứng khoán nợ và chứng khoán vốn có thể giúp tăng vốn, có cả ưu điểm và nhược điểm. Bài viết sau đây sẽ xem xét kỹ hơn về từng hình thức vốn và so sánh sự tương đồng và khác biệt của chúng.

Chứng khoán vốn là gì?

Chứng khoán vốn là cổ phiếu được bán bởi một công ty trên sàn giao dịch chứng khoán. Những cổ phiếu này do các cổ đông của công ty nắm giữ thể hiện quyền sở hữu trong công ty và tài sản của công ty. Quyền sở hữu này, tuy nhiên, là tạm thời và sẽ được chuyển cho một nhà đầu tư khác sau khi cổ phần được bán. Có khá nhiều lợi thế trong việc nắm giữ chứng khoán vốn.

Không giống như chứng khoán nợ, không có khoản thanh toán lãi nào được thực hiện vì người nắm giữ cổ phần cũng là chủ sở hữu của công ty. Vốn chủ sở hữu có thể hoạt động như một bộ đệm an toàn cho một công ty và một công ty nên nắm giữ đủ vốn chủ sở hữu để trang trải nợ. Tuy nhiên, cũng có một rủi ro đáng kể trong biến động giá cổ phiếu vì giá trị cổ phiếu có thể tăng giá theo thời gian và cổ đông có thể bán cổ phiếu của họ với mức tăng vốn (giá cao hơn giá mua cổ phiếu) hoặc cổ phiếu giá có thể giảm và cổ đông có thể bị lỗ vốn.

Chứng khoán nợ là gì?

Vốn nợ có thể được tăng thông qua các chứng khoán nợ như trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi, cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu chính phủ và thành phố, vv Một công cụ nợ sẽ được phát hành bởi người vay (công ty / chính phủ) cho người cho vay (nhà đầu tư) các điều khoản của khoản nợ sẽ được xác định như lãi suất, ngày đáo hạn, ngày bảo đảm nợ sẽ được gia hạn, số tiền đã vay, v.v ... Lãi suất của bảo đảm nợ sẽ phụ thuộc vào mức độ rủi ro của khoản vay hoặc trả nợ rủi ro của người vay. Trái phiếu chính phủ thường có lãi suất thấp (không có rủi ro), vì niềm tin vào kinh tế là chính phủ của một quốc gia không thể vỡ nợ.

Ngoài ra, các chứng khoán nợ như trái phiếu cũng được xếp hạng gọi là xếp hạng trái phiếu, được cung cấp bởi các công ty xếp hạng độc lập như Moody's và Fitch và Standard and Poor, đánh giá khả năng đáp ứng nghĩa vụ của người vay. Các xếp hạng này dao động từ AAA (loại đầu tư chất lượng cao) đến D (trái phiếu mặc định). Nhược điểm của chứng khoán nợ là rủi ro mà công ty sẽ không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình và vì trái phiếu rất nhạy cảm với thay đổi lãi suất, giá trị của trái phiếu có thể dao động theo thời gian. Hơn nữa, một công ty nắm giữ số nợ quá mức có thể gặp rủi ro vì bộ đệm vốn có thể không đủ để chống lại những tổn thất bất ngờ.

Sự khác biệt giữa Vốn chủ sở hữu và Chứng khoán nợ?

Cả nợ và chứng khoán vốn đều cung cấp cho các công ty một con đường để có được vốn cho hoạt động của mình. Tuy nhiên, hai hình thức chứng khoán này khá khác nhau. Chứng khoán vốn cung cấp quyền sở hữu cổ đông trong doanh nghiệp trong khi chứng khoán nợ đóng vai trò là khoản vay. Chứng khoán vốn không có thời hạn 'hết hạn' và có thể bị giữ hoặc bán bất cứ lúc nào, nhưng chứng khoán nợ có ngày đáo hạn trong đó tiền vay được trả lại cho trái chủ. Chứng khoán nợ trả cho các chủ nợ trả lãi trong khi cổ đông được trả cổ tức; tuy nhiên, đôi khi cổ tức có thể không được trả, trong khi thanh toán lãi là bắt buộc.

Tóm lược:

Chứng khoán vốn và Chứng khoán nợ

• Vốn nợ có thể được tăng thông qua các chứng khoán nợ như trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi, cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu chính phủ và thành phố, v.v..

• Những bất lợi của chứng khoán nợ là rủi ro mà công ty sẽ không thể đáp ứng các nghĩa vụ nợ của mình và vì trái phiếu rất nhạy cảm với thay đổi lãi suất, giá trị của trái phiếu có thể dao động theo thời gian.

• Chứng khoán vốn là cổ phiếu được bán bởi một công ty trên sàn giao dịch chứng khoán. Những cổ phiếu này do các cổ đông của công ty nắm giữ thể hiện quyền sở hữu trong công ty và tài sản của công ty.

• Không giống như chứng khoán nợ, không có khoản thanh toán lãi nào được thực hiện cho chứng khoán vốn vì người nắm giữ cổ phần cũng là chủ sở hữu của công ty.