Sự khác biệt giữa Quỹ phòng hộ và Vốn cổ phần tư nhân

Với cơ hội kiếm tiền ngày càng tăng trên thị trường tài chính, các nhà đầu tư đã được giới thiệu một số lượng lớn các công cụ, như trái phiếu, cổ phiếu, quỹ tương hỗ, hợp đồng kỳ hạn, tương lai, v.v. Tuy nhiên, để đa dạng hóa hơn nữa khỏi rủi ro và củng cố danh mục đầu tư, các nhà đầu tư cũng có thể tìm kiếm các quỹ phòng hộ và quỹ đầu tư tư nhân. Những khoản tiền này được bán trên thị trường thông qua các dịch vụ tư nhân đặt sự phụ thuộc của họ vào việc miễn đăng ký. Các quỹ của nhà đầu tư bị ràng buộc trong các khoản đầu tư như vậy lâu hơn các chứng khoán khác, như cổ phiếu hoặc các quỹ giao dịch trao đổi, với ý định kiếm lợi nhuận tốt hơn. Mặc dù, cả hai cơ hội đầu tư thường được nói đến trong cùng một hơi thở và thuộc danh mục đầu tư thay thế, tuy nhiên, có một số khác biệt giữa hai cơ hội.

Quỹ đầu tư

Các quỹ phòng hộ và quan hệ đối tác đầu tư là một và cùng một điều. Từ "hedge" có nghĩa là bảo vệ bản thân khỏi những tổn thất tài chính và đây chính là lý do tại sao các quỹ này được thiết kế. Đầu tư được thực hiện bằng cách tập hợp các quỹ, theo đó, một số chiến lược được sử dụng để tạo ra lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư.

Mục đích của các quỹ phòng hộ là kiếm lợi nhuận từ đầu tư càng sớm càng tốt. Để thực hiện điều đó, các khoản đầu tư ban đầu được thực hiện bằng các tài sản tài chính có tính thanh khoản cao để tạo ra lợi nhuận nhanh chóng cho một khoản đầu tư và sau đó chuyển tiền vào một khoản đầu tư khác khá hứa hẹn. Không giống như các quỹ tương hỗ, nó có thể được sử dụng cho nhiều loại chứng khoán tài chính. Các quỹ phòng hộ có thể đầu tư vào nhiều công cụ khác nhau, bao gồm chênh lệch giá, trái phiếu, cổ phiếu, phái sinh, tương lai, hàng hóa và bất kỳ chứng khoán nào có khả năng tạo ra lợi nhuận cao trong một khoảng thời gian ngắn.

Cổ phần tư nhân

Mặt khác, vốn cổ phần tư nhân là một số vốn được đầu tư bởi các cá nhân giàu có với mục đích giành quyền sở hữu cổ phần trong một doanh nghiệp. Các quỹ này có thể được sử dụng để đáp ứng các yêu cầu về vốn lưu động của một doanh nghiệp nhằm cải thiện bảng cân đối kế toán hoặc có thể được sử dụng để đầu tư vật chất để vận hành trơn tru một cách hiệu quả. Những người đóng góp chính trong vốn cổ phần tư nhân là các nhà đầu tư được công nhận và các nhà đầu tư tổ chức, vì họ có thể đủ khả năng để giữ tiền đầu tư của họ trong một thời gian dài.

Các quỹ đầu tư tư nhân giống như đầu tư vốn mạo hiểm, theo đó, họ đầu tư vào các doanh nghiệp và tài sản với mục đích quản lý, phát triển và cuối cùng là bán tài sản. Thường mất khoảng ba đến năm năm để một khoản đầu tư được thực hiện đầy đủ. Vốn chủ sở hữu tư nhân cũng được sử dụng để chuyển đổi công ty đại chúng thành một lĩnh vực riêng tư, nơi doanh nghiệp chịu sự giám sát ít hơn từ các nhà đầu tư công.

Sự khác biệt

Điều quan trọng là nhà đầu tư phải nhận thức được sự khác biệt để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý, ghi nhớ cấu trúc, điều khoản, điều kiện thanh khoản, hiệu suất, thuế, rủi ro, v.v..

Sự khác biệt về cấu trúc

Sự khác biệt đầu tiên giữa hai loại đầu tư này là chúng có cấu trúc khác nhau. Vốn cổ phần tư nhân là một quỹ đầu tư kết thúc chặt chẽ, vì giá thị trường hiện tại của nó không thể dễ dàng xác định và không thể được chuyển nhượng trong một khoảng thời gian nhất định. Trong khi đó, các quỹ phòng hộ thuộc danh mục quỹ đầu tư mở, trong đó không có hạn chế về khả năng chuyển nhượng của các quỹ và tài sản dễ dàng được đánh dấu trên thị trường.

Điều khoản của Quỹ

Thời hạn của các quỹ đầu tư tư nhân thay đổi từ mười đến mười hai năm dựa trên các tiêu chí nhất định. Thời hạn có thể được gia hạn bởi một người quản lý quỹ sau khi nhận được sự đồng ý của tất cả các nhà đầu tư. Mặt khác, các quỹ phòng hộ không có bất kỳ điều khoản cụ thể nào.

Khi nào cần đầu tư?

Nhà đầu tư không phải đầu tư ngay vào vốn cổ phần tư nhân. Thay vào đó, anh ta có thể gửi cam kết đầu tư vào tương lai cho bất kỳ thỏa thuận nào được hoàn thành bởi một người quản lý danh mục đầu tư trên thị trường tư nhân. Không có khoảng thời gian xác định khi nào tiền có thể được gọi.

Trong trường hợp các quỹ phòng hộ, các nhà đầu tư phải đầu tư tiền ngay lập tức, đi thẳng vào các chứng khoán thị trường được giao dịch trong thời gian thực.

Chiến lược

Các quỹ phòng hộ được quản lý và vận hành bởi các thương nhân thị trường, những người chuyên nghiệp đầu tư. Họ di chuyển vào và ra khỏi các công cụ tài chính và tìm kiếm lợi nhuận tốt nhất có thể. Các nhà quản lý quỹ phòng hộ có xu hướng gặp rủi ro cao để tạo ra mức lợi nhuận cao.

Các quỹ đầu tư tư nhân được đầu tư bằng cách mua toàn bộ doanh nghiệp hoặc mua tài sản đã chọn. Các doanh nghiệp này hầu hết hoạt động kém hiệu quả và các công ty cổ phần tư nhân mua chúng để cải thiện hiệu suất của nó bằng cách sử dụng chuyên môn chuyên nghiệp của riêng họ.

Đạt được ngắn hạn Vs. Đạt được lâu dài

Như đã thảo luận, các quỹ phòng hộ được tập trung vào việc kiếm lợi nhuận ngắn hạn. Nhưng điều này không đúng với các quỹ đầu tư tư nhân, vì họ tập trung vào triển vọng dài hạn của danh mục đầu tư của các doanh nghiệp mà họ đầu tư hoặc mua lại. Khi họ có thể kiểm soát đáng kể công ty, họ có thể thay đổi cách quản lý của công ty, hợp lý hóa hoạt động và có thể bán công ty với lợi nhuận, tư nhân hoặc thông qua IPO (Chào bán công khai ban đầu) trên thị trường chứng khoán.

Mức độ rủi ro

Có một sự khác biệt đáng kể giữa mức độ rủi ro của các quỹ phòng hộ và quỹ đầu tư tư nhân. Mặc dù, cả hai quỹ đều thực hiện quản lý rủi ro bằng cách đầu tư vào các khoản đầu tư rủi ro cao cũng như đầu tư an toàn rủi ro thấp, tuy nhiên, các quỹ phòng hộ có xu hướng đạt được lợi nhuận ngắn hạn, cuối cùng dẫn đến rủi ro cao hơn.

Đo lường hiệu suất

Hiệu suất của các quỹ Vốn chủ sở hữu tư nhân có thể được đo lường bằng cách tính tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR), trong đó, tỷ lệ vượt rào tối thiểu được áp dụng cho vốn chủ sở hữu. Trong khi đó, lợi nhuận từ các quỹ phòng hộ là ngay lập tức và để có được phí khuyến khích, điểm chuẩn được sử dụng để đo lường hiệu suất.

Phân bổ và phân phối vốn

Một sự khác biệt chính giữa các quỹ này là phân bổ và phân phối vốn giữa các nhà quản lý và nhà đầu tư. Nhà đầu tư không bao giờ có thể thu hồi tiền đầu tư từ các quỹ phòng hộ cho đến khi tiền bị chấm dứt vì một số lý do hoặc nếu họ chọn rút tiền. Trong trường hợp vốn cổ phần tư nhân, tiền tạo ra từ thanh lý danh mục đầu tư được phân phối cho đến khi các nhà đầu tư nhận được toàn bộ số tiền họ đầu tư ban đầu. Đôi khi, họ cũng nhận được lợi nhuận ưu tiên, tương ứng với tỷ lệ phần trăm của số tiền đóng góp của nhà đầu tư.

Thanh khoản

Thanh khoản cho thấy khả năng của người quản lý tài sản để tạo ra tiền mặt. Mặc dù, cả hai khoản đầu tư đều được coi là ít thanh khoản hơn so với các phương tiện đầu tư khác, các quỹ phòng hộ vẫn có tính thanh khoản cao hơn so với vốn tư nhân theo kết quả của Hội đồng Tư vấn về Kế hoạch Phúc lợi và Phúc lợi cho Người lao động, được công bố trên trang web của Hoa Kỳ Sở Lao động. Hơn nữa, giá trị của một tài sản trong danh mục đầu tư cổ phần tư nhân không dễ xác định so với quỹ phòng hộ do bản chất của tài sản do họ nắm giữ.

Thuế

Có một hình thức gọi là K-1 được tạo ra bởi các quỹ phòng hộ và quỹ đầu tư tư nhân, trong đó, lợi nhuận chịu thuế, doanh thu và thua lỗ của các nhà đầu tư được báo cáo. Trong trường hợp các quỹ phòng hộ, một phần lợi nhuận ngắn hạn và dài hạn dựa trên tần suất người quản lý danh mục đầu tư nắm giữ tài sản đầu tư. Trái phiếu và doanh thu khác làm chứng khoán tài chính do các quỹ phòng hộ nắm giữ có thể làm tăng thuế thu nhập thông thường.

Đối với vốn cổ phần tư nhân, hầu hết các cổ phần đều nằm trong danh mục tài sản trong khoảng thời gian hơn mười hai tháng. Do đó, họ được coi là tăng vốn mà thuế được đánh thuế.