Sự khác biệt giữa lãi suất và lãi suất

Năng suất so với lãi suất coupon

Các điều khoản tài chính ngân hàng đôi khi có thể gây nhầm lẫn, đặc biệt là khi ai đó rất hạn chế hoặc không có kinh nghiệm với một danh sách các điều khoản ngành tài chính dường như vô tận. Một số từ thường được sử dụng cùng nhau, điều này thay đổi hoàn toàn nghĩa của chúng. Đây là trường hợp khi sử dụng thuật ngữ 'lãi suất' và 'lãi suất coupon', hai thuật ngữ thường gặp khi mua và quản lý trái phiếu. Trong tài chính, việc sử dụng kết hợp của họ chuyển thành khái niệm 'tỷ lệ phiếu giảm giá cao hơn có nghĩa là năng suất cao hơn'. Khác với cách sử dụng của họ liên quan đến trái phiếu, hai thuật ngữ này khá khác nhau.

Đối với mục đích của bài viết này, một định nghĩa kinh doanh và tài chính cho tỷ lệ lãi suất là lãi suất mà người cho vay kiếm được từ các khoản tiền được vay, được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của tổng đầu tư. Tỷ lệ lãi suất được xác định bởi số tiền được trả lại cho người cho vay của chứng khoán. Lợi tức của một trái phiếu bị ảnh hưởng bởi giá mà người mua trả để mua nó. Theo trực giác, người mua thích trái phiếu được bán với giá thấp hơn, bởi vì họ có lợi suất cao hơn. Tỷ lệ phiếu lãi cao hơn cho thấy lợi suất cao hơn vì trái phiếu sẽ trả phần trăm cao hơn mệnh giá của nó dưới dạng lãi suất mỗi năm. Ngoài giá và lãi suất, lãi suất cũng bị ảnh hưởng bởi số năm còn lại cho đến khi đáo hạn, cũng như sự khác biệt giữa mệnh giá của nó và giá hiện tại.

Ngược lại, lãi suất của trái phiếu là số tiền lãi phải trả hàng năm, được biểu thị bằng phần trăm của mệnh giá của trái phiếu. Trong một số trường hợp, nó còn được gọi là 'lãi suất coupon.' Thuật ngữ 'phiếu giảm giá' bắt nguồn từ thực tiễn cũ về phát hành trái phiếu với các phiếu giảm giá có thể tháo rời. Các phiếu giảm giá được trình bày cho nhà phát hành bất cứ khi nào một khoản thanh toán lãi theo lịch trình phải được thu thập. Thực hành đơn giản này không còn được sử dụng trong những ngày này; trái phiếu được đăng ký vào hệ thống tự động và thanh toán tiền lãi chủ yếu được thực hiện thông qua chuyển khoản điện tử hoặc bằng séc.
Để hiểu rõ hơn về tỷ lệ lãi suất và lãi suất coupon tương tác với nhau như thế nào, đây là một vài ví dụ. Một trái phiếu có lãi suất 5% hàng năm tương tự có lãi suất coupon là 5%. Áp dụng các tỷ lệ này cho một trái phiếu có mệnh giá 10.000 đô la sẽ trả lại 10.500 đô la (ví dụ: 10.000 đô la + 5%) vào cuối năm tài chính. Trong một ví dụ khác, một trái phiếu được mua ở mức 20.000 đô la với một phiếu giảm giá trị giá 200 đô la. Tỷ lệ phiếu giảm giá sẽ là 1% (ví dụ: 200 / 20.000 * 100). Có những trường hợp áp dụng trái phiếu phiếu giảm giá bằng không; trong trường hợp này, trái phiếu sẽ không mang lại lợi nhuận bổ sung nào ngoài những khoản lãi đến từ chênh lệch giá mua và giá trị thực.

Nếu một trái phiếu 10.000 đô la có lợi nhuận trung bình 4% mỗi năm, nó cũng sẽ có tỷ lệ lãi suất là 4%. Do đó, tỷ lệ lãi suất sẽ lên tới 400 đô la, tức là bốn phần trăm của 10.000 đô la. Bây giờ, nếu một trái phiếu được mua ở mức 20.000 đô la tạo ra lợi suất trị giá 400 đô la, thì tỷ lệ lãi suất của nó là 2% (ví dụ: 400 / 20.000 * 100). Nói một cách đơn giản, lãi suất tương quan trực tiếp với lãi suất của trái phiếu. Trái phiếu phiếu càng cao, sản lượng càng cao.

Tóm lược

1. Lãi suất và lãi suất coupon là các thuật ngữ tài chính thường được sử dụng khi mua và quản lý trái phiếu.
2. Lãi suất là lãi suất mà người mua kiếm được trên trái phiếu đã mua và được biểu thị bằng phần trăm của tổng đầu tư. Lãi suất coupon là số tiền lãi thu được hàng năm, được biểu thị bằng phần trăm của mệnh giá trái phiếu.
3. Tỷ lệ lãi suất và lãi suất coupon có mối tương quan trực tiếp. Tỷ lệ trái phiếu phiếu càng cao, lãi suất càng cao.
4. Tỷ lệ phiếu giảm giá trung bình được thu thập trong một số năm xác định tỷ lệ lãi suất.
5. Bên cạnh lãi suất, lãi suất cũng bị ảnh hưởng bởi giá cả, số năm còn lại cho đến khi đáo hạn và chênh lệch giữa mệnh giá của nó và giá hiện tại.