Tương lai so với quyền chọn
Share
Sự khác biệt lớn nhất giữa tùy chọn và tương lai có phải vậy không
Nội dung: Tương lai vs Tùy chọn
- 1 tương lai là gì?
- 2 Tùy chọn là gì?
- 3 Tùy chọn là Tùy chọn, Tương lai là Không
- 4 Tại sao các lựa chọn và tương lai được sử dụng?
- 5 lựa chọn quan trọng và thuật ngữ tương lai
- 6 Những gì có thể được lựa chọn?
- 7 Những tài sản nào có thể được bảo hiểm theo hợp đồng Tương lai?
- 8 Phổ biến trong ngành tài chính
- 9 Tài liệu tham khảo
Tương lai là gì?
Hợp đồng tương lai là các thỏa thuận để giao dịch một tài sản cơ bản vào một ngày trong tương lai với mức giá được xác định trước. Cả người mua và người bán đều có nghĩa vụ giao dịch vào ngày đó. Hợp đồng tương lai là các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa được giao dịch trên một sàn giao dịch nơi các nhà đầu tư có thể mua và bán.
Tùy chọn là gì?
Tùy chọn là các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa cho phép các nhà đầu tư giao dịch một tài sản cơ bản ở một mức giá xác định trước một ngày nhất định (ngày hết hạn cho các tùy chọn). Có hai loại tùy chọn: gọi và đặt tùy chọn. Tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho người mua một quyền (nhưng không phải là nghĩa vụ) để mua tài sản cơ bản ở mức giá được xác định trước trước khi hết hạn, trong khi tùy chọn đặt cho người mua quyền chọn bán quyền bảo mật.
Tùy chọn là Tùy chọn, Tương lai là Không
Một trong những khác biệt chính giữa các tùy chọn và tương lai là các tùy chọn chính xác là tùy chọn đó. Bản thân hợp đồng quyền chọn có thể được mua và bán trên sàn giao dịch nhưng người mua quyền chọn không bao giờ bắt buộc phải thực hiện quyền chọn. Mặt khác, người bán quyền chọn có nghĩa vụ hoàn thành giao dịch nếu người mua chọn thực hiện bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn cho các tùy chọn.
Tại sao các tùy chọn và tương lai được sử dụng?
Nhiều doanh nghiệp sử dụng các lựa chọn và tương lai để phòng ngừa rủi ro, như rủi ro tỷ giá hoặc rủi ro giá hàng hóa, để giúp lập kế hoạch cho chi phí cố định của họ đối với các mặt hàng thường xuyên thay đổi giá trị. Ví dụ, các nhà nhập khẩu có thể tự bảo vệ mình khỏi nguy cơ đồng nội tệ giảm giá trị bằng cách mua tương lai tiền tệ giúp họ chắc chắn hơn trong hoạt động kinh doanh và lập kế hoạch. Tương tự các hãng hàng không có thể sử dụng các tùy chọn và tương lai trong thị trường hàng hóa vì hoạt động kinh doanh của họ phụ thuộc rất nhiều vào giá dầu. Hãng hàng không Tây Nam nổi tiếng đã gặt hái những phần thưởng từ chiến lược phòng ngừa rủi ro giá dầu trong năm 2008 khi giá một thùng dầu đạt hơn 125 đô la vì họ đã mua hợp đồng tương lai để mua dầu ở mức 52 đô la.
Giá cho các hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai rất biến động - nhiều hơn so với giá của tài sản cơ bản. Vì vậy, các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng chúng để đầu cơ. Các nhà môi giới yêu cầu tài khoản ký quỹ trước khi họ cho phép khách hàng của họ giao dịch quyền chọn hoặc tương lai; thông thường, họ cũng yêu cầu khách hàng phải là nhà đầu tư tinh vi trước khi họ kích hoạt các tài khoản đó vì tính biến động và rủi ro với các tùy chọn và giao dịch tương lai cao hơn đáng kể so với giao dịch tài sản cơ bản, ví dụ: cổ phiếu hoặc trái phiếu.
Tùy chọn có thể được sử dụng để bảo lưu quyền mua hoặc bán một mặt hàng ở mức giá định trước trong khoảng thời gian đã đặt. Ví dụ, một nhà đầu tư bất động sản có thể giữ một tùy chọn để mua một phần tài sản trong một khoảng thời gian trong khi họ xác định xem họ có thể nhận được tài trợ và giấy phép họ cần hay không. Các tùy chọn như vậy, mặc dù không được trao đổi trao đổi, cung cấp cho người mua quyền của người từ chối đầu tiên khi ai đó đưa ra lời đề nghị về một bất động sản.
Các lựa chọn quan trọng và thuật ngữ tương lai
Đối với cả hai lựa chọn và tương lai, có những điều khoản nhất định quan trọng cần biết. Trong thế giới của các lựa chọn, các thuật ngữ về cách đặt ra và các cuộc gọi khác là chìa khóa cho doanh nghiệp. Một người đặt ra là một khả năng bán một tài sản nhất định ở một mức giá nhất định. Một cuộc gọi của người Bỉ là khả năng mua một mặt hàng với giá thỏa thuận trước. Bản thân giá này được gọi là giá đình công của người Viking hoặc giá tập thể dục. Ngoài ra, các tùy chọn thường đi kèm với ngày hết hạn. Ngày này là ngày mà tùy chọn sẽ cần được đưa vào hoạt động, nếu không thì tùy chọn sẽ trở thành vô hiệu.
Tương lai có thuật ngữ riêng của họ là tốt. Giá tập thể dục trên giá cao hay giá tương lai của thành phố Giá là giá của mặt hàng sẽ được thanh toán trong tương lai. Mua một mặt hàng trong tương lai có nghĩa là người mua đã đi lâu. Người bán hợp đồng tương lai được gọi là ngắn.
Những gì có thể được lựa chọn?
Có rất nhiều mặt hàng có thể được lựa chọn. Tùy chọn có thể được thực hiện trên nhiều loại cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, doanh nghiệp, tiền tệ và thậm chí hàng hóa. Thường xuyên được sử dụng trong thế giới đầu tư, các tùy chọn cũng có thể được sử dụng bởi các công ty và cá nhân tư nhân như một cách để giữ quyền mua hoặc bán một cái gì đó có giá trị. Tùy chọn không đảm bảo bán hàng; họ chỉ cung cấp quyền cho nó.
Những tài sản nào có thể được bảo hiểm theo hợp đồng Tương lai?
Tương lai bao gồm vô số mặt hàng. Tương lai có thể được giao dịch cho tiền tệ, cổ phiếu, lãi suất và các phương tiện tài chính khác cũng như các mặt hàng như dầu thô, ngũ cốc và chăn nuôi. Không giống như các lựa chọn, hợp đồng tương lai là ràng buộc và hợp đồng phải được thực hiện theo các điều khoản của thỏa thuận.
Phổ biến trong ngành tài chính
Tương lai và quyền chọn là một phần quan trọng của ngành giao dịch tài chính và gần như phổ biến, với các tùy chọn có lợi thế hơn về khối lượng. Theo FuturesIndustry.org, trong nửa đầu năm 2012, 5,46 triệu hợp đồng tương lai và 5,66 triệu hợp đồng quyền chọn đã được giao dịch.[1]
Người giới thiệu
- Wikipedia: Hợp đồng tương lai
- Wikipedia: Lựa chọn (tài chính)
- Khối lượng giao dịch cho các tùy chọn và tương lai trên toàn cầu
