Cổ phiếu so với trái phiếu

Cổ phiếu và trái phiếu là hai loại tài sản chính mà các nhà đầu tư sử dụng trong danh mục đầu tư của họ. Cổ phiếu cung cấp cổ phần sở hữu trong một công ty, trong khi trái phiếu gần giống với các khoản vay được thực hiện cho một công ty (trái phiếu công ty) hoặc tổ chức khác (như Kho bạc Hoa Kỳ). Nhìn chung, cổ phiếu được coi là rủi ro và biến động hơn trái phiếu. Tuy nhiên, có nhiều loại cổ phiếu và trái phiếu khác nhau, với mức độ biến động, rủi ro và lợi nhuận khác nhau.

So sánh này cung cấp một cái nhìn tổng quan cơ bản về các loại tài sản và cân nhắc để kết hợp chúng trong một danh mục đầu tư đa dạng.

Biểu đồ so sánh

Sự khác biệt - Điểm tương đồng - Biểu đồ so sánh trái phiếu và cổ phiếu

	Liên kết	cổ phần
Loại nhạc cụ	Món nợ	Công bằng
Ý nghĩa	Về tài chính, trái phiếu là một bảo đảm nợ, trong đó công ty phát hành được ủy quyền nợ các chủ sở hữu một khoản nợ và có nghĩa vụ trả nợ gốc và lãi	Trên thị trường tài chính, vốn cổ phần được huy động bởi một tập đoàn hoặc công ty cổ phần thông qua việc phát hành và phân phối cổ phiếu
Tập trung	Thị trường trái phiếu, không giống như thị trường chứng khoán hoặc cổ phiếu, thường không có hệ thống trao đổi hoặc giao dịch tập trung	Thị trường chứng khoán hoặc cổ phiếu, có một hệ thống trao đổi hoặc giao dịch tập trung
Chủ sở hữu	Người nắm giữ trái phiếu về bản chất là người cho vay	Người nắm giữ cổ phiếu sở hữu một phần của công ty phát hành (có cổ phần)
Tốt bụng	Chứng khoán	Chứng khoán
Phân tích năng suất	Năng suất danh nghĩa, Năng suất hiện tại, Năng suất đến ngày đáo hạn, Đường cong lợi suất, Thời hạn trái phiếu, Độ lồi của trái phiếu	Mô hình Gordon, Lợi tức cổ tức, Thu nhập trên mỗi cổ phiếu, Giá trị sổ sách, Lợi tức thu nhập, Hệ số Beta
Những người tham gia	Nhà đầu tư, Nhà đầu cơ, Nhà đầu tư tổ chức	Nhà tạo lập thị trường, Nhà giao dịch sàn, Nhà môi giới sàn
Phát hành bởi	Trái phiếu được phát hành bởi các cơ quan nhà nước, tổ chức tín dụng, công ty và tổ chức siêu quốc gia	Cổ phiếu được phát hành bởi các tập đoàn hoặc công ty cổ phần
Những chủ sở hữu	Trái chủ	Cổ đông hoặc cổ đông
Các dẫn xuất	Tùy chọn trái phiếu, phái sinh tín dụng, hoán đổi tín dụng mặc định, nghĩa vụ nợ được thế chấp, nghĩa vụ thế chấp	Công cụ phái sinh tín dụng, bảo mật lai, Tùy chọn, Tương lai, Chuyển tiếp, Hoán đổi
Số loại	12 loại	4 loại

Nội dung: Cổ phiếu vs trái phiếu

1 cổ phiếu là gì?
2 trái phiếu là gì?
3 loại cổ phiếu và trái phiếu
- 3.1 Các loại cổ phiếu
- 3.2 Các loại trái phiếu
- 3.3 Cổ phiếu và trái phiếu cần tránh
4 Cổ phiếu và trái phiếu được định giá như thế nào?
- 4.1 Lợi suất trái phiếu so với giá
- 4.2 Các yếu tố bên ngoài
5 Xây dựng danh mục đầu tư
- 5.1 Rủi ro và hiệu suất
- 5.2 Phân bổ
- 5.3 Đa dạng hóa danh mục đầu tư chứng khoán và trái phiếu
- 5.4 Công cụ và Phí đầu tư
6 cổ đông so với trái chủ
- 6.1 Quyền bỏ phiếu
- 6.2 Thanh lý và phá sản
7 Làm thế nào cổ phiếu và trái phiếu bị đánh thuế
8 tài liệu tham khảo

Cổ phiếu là gì?

Cổ phiếu, hoặc cổ phiếu, là đơn vị vốn cổ phần - hoặc cổ phần sở hữu - trong một công ty. Giá trị của một công ty là tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Giá của một cổ phiếu chỉ đơn giản là giá trị của công ty - còn được gọi là vốn hóa thị trường, hoặc vốn hóa thị trường - chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Cổ phiếu của một công ty được chào bán tại thời điểm IPO (Chào bán công khai ban đầu) hoặc sau đó bán cổ phần. Các cổ phiếu thường được giao dịch trên các sàn giao dịch như BSE và NSE ở Ấn Độ hoặc NASDAQ và Sàn giao dịch chứng khoán New York, mang lại tính thanh khoản cao (nghĩa là khả năng chuyển đổi đầu tư thành tiền ngay khi cần).

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu chỉ đơn giản là các khoản vay được thực hiện cho một tổ chức. Chúng là một dạng nợ và xuất hiện dưới dạng nợ trong bảng cân đối kế toán của tổ chức. Trong khi cổ phiếu thường chỉ được cung cấp trong các tập đoàn vì lợi nhuận, bất kỳ tổ chức nào cũng có thể phát hành trái phiếu. Thật vậy, chính phủ Hoa Kỳ và Nhật Bản là một trong những nhà phát hành trái phiếu lớn nhất. Trái phiếu cũng được giao dịch trên các sàn giao dịch nhưng thường có khối lượng giao dịch thấp hơn so với cổ phiếu.

Các loại cổ phiếu và trái phiếu

Có nhiều loại cổ phiếu và trái phiếu khác nhau để lựa chọn, một số trong đó tạo ra các khoản đầu tư hợp lý hơn các loại khác.

Các loại cổ phiếu

Cổ phiếu thuộc hai loại chính, cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, và cổ phiếu ưu đãi được chia thành cổ phiếu không tham gia và tham gia. Đại đa số các nhà đầu tư chỉ mua và bán cổ phiếu phổ thông. Theo nó, dễ nhất là nghĩ về các loại cổ phiếu theo một số yếu tố chính. Danh mục đầu tư tốt, đa dạng bao gồm nhiều loại cổ phiếu khác nhau của các công ty.

Cổ phiếu theo kích thước: Có những công ty nhỏ, vừa và lớn mà người ta có thể đầu tư. Khi thảo luận về cổ phiếu, họ thường được gọi là các công ty vốn hóa nhỏ (như vốn thị trường), các công ty trung bình và vốn hóa lớn. Các công ty vốn hóa nhỏ có vốn hóa thị trường từ 300 triệu đến 2 tỷ đô la. Đối với các công ty trung cấp, nó nằm trong khoảng từ 2 đến 10 tỷ đô la. Các công ty vốn hóa lớn hay vốn hóa lớn có vốn hóa thị trường trên 10 tỷ USD. Các công ty vốn hóa lớn thường ổn định nhất; các công ty vừa và nhỏ được coi là tương đối rủi ro hơn để đầu tư vào nhưng có thể mang lại lợi nhuận tốt hơn vì tiềm năng tăng trưởng của họ.

Cổ phiếu theo ngành: Một cách khác để nghĩ về cổ phiếu là theo ngành. Những người quan tâm nhiều đến công nghệ thông tin hoặc một số lĩnh vực khác có thể muốn dành phần trăm danh mục đầu tư của họ cho các công ty như vậy. Standard & Poor's (tức là S & P500) tổ chức các cổ phiếu theo 10 lĩnh vực chính và thậm chí nhiều ngành công nghiệp hơn, giúp bạn dễ dàng thực hiện điều này (xem Tiêu chuẩn phân loại ngành toàn cầu hoặc danh sách các công ty S & P 500 này). Khi đầu tư theo lĩnh vực, điều quan trọng là đầu tư vào nhiều lĩnh vực và ngành nghề để giảm rủi ro.

Cổ phiếu tăng trưởng: Một số cổ phiếu là những người tăng trưởng nhanh và có khả năng mang lại lợi nhuận tốt, nhưng chúng có thể gặp rủi ro; đây là những cổ phiếu tăng trưởng. Các cổ phiếu giá trị là những cổ phiếu ổn định hơn trên thị trường và có khả năng mang lại một số lợi nhuận tổng thể nhưng không có khả năng tăng đột biến hoặc giảm giá trị lớn.

Cổ phiếu theo khu vực: Có thể đầu tư vào thị trường trong và ngoài nước. Đầu tư vào một quỹ quốc tế sẽ cho phép một người bỏ tiền vào các thị trường ổn định (ví dụ: Tây Âu), các thị trường mới nổi rủi ro hơn (ví dụ: Mỹ Latinh) hoặc kết hợp cả hai.

Các quỹ chỉ số: Nếu việc chọn và chọn cổ phiếu theo các yếu tố trên có vẻ quá sức hoặc giống như nó quá nhiều rắc rối, các quỹ chỉ số có thể là một sự thay thế đầu tư tốt. NASDAQ-100 là một ví dụ về chỉ số chứng khoán; trong trường hợp của nó, nó liệt kê 100 cổ phiếu vốn hóa lớn hàng đầu trong NASDAQ. Khi một nhà đầu tư đặt tiền của mình vào quỹ chỉ số NASDAQ-100, tiền được chia đều cho tất cả các cổ phiếu trong quỹ. Ý tưởng đằng sau một quỹ chỉ số là, về tổng thể, toàn bộ chỉ số sẽ tăng trưởng và tạo ra lợi nhuận, mặc dù một số cổ phiếu trong quỹ có thể giảm giá trị. So với một số phương pháp khác, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm, các quỹ chỉ số có thể là một cách rủi ro tương đối thấp để đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Các loại trái phiếu

Thị trường trái phiếu, đôi khi còn được gọi là thị trường nợ hoặc thị trường tín dụng, cho phép các nhà đầu tư phát hành nợ mới ở thị trường sơ cấp và mua và bán chứng khoán nợ trên thị trường thứ cấp.

Trái phiếu chính phủ: Trái chủ của trái phiếu chính phủ đang cho chính phủ vay tiền. Với điều kiện chính phủ đầu tư không mặc định cho loại hình cho vay này (không có khả năng ở các quốc gia được thành lập), tiền gốc của trái phiếu được trả lại đầy đủ theo thời gian, với lãi suất. Ở Hoa Kỳ, có một số loại trái phiếu chính phủ, được gọi là "chứng khoán kho bạc". Ba chính - tín phiếu kho bạc, tín phiếu kho bạc và trái phiếu kho bạc - trưởng thành ở các mức lãi suất khác nhau và trả lãi theo những cách khác nhau; họ yêu cầu một khoản đầu tư tối thiểu là 100 đô la. Các loại trái phiếu chính phủ khác có thể rẻ hơn để mua nhưng có xu hướng dẫn đến lợi nhuận thấp hơn. Ngoài ra còn có ghi chú lãi suất thả nổi cung cấp một tỷ lệ lãi suất thay đổi theo thị trường. Cuối cùng, có thể đầu tư vào thị trường trái phiếu của các quốc gia khác. Đầu tư vào các quốc gia được thành lập là rất an toàn nhưng không có khả năng mang lại lợi nhuận đáng kể, trong khi đầu tư vào các nước đang phát triển có rủi ro nhưng có thể chứng minh lợi nhuận.

Trái phiếu thành phố (a.k.a., "munis"): Từ "thành phố" liên quan đến các chính quyền địa phương nhỏ hơn, như các chính quyền cai trị các thị trấn, quận, thành phố hoặc tiểu bang - tức là không phải chính phủ quốc gia / liên bang. Cũng giống như các nhà đầu tư có thể vay tiền cho chính phủ liên bang, do đó, họ cũng có thể vay tiền cho chính quyền địa phương, thường là để giúp tài trợ cho các dự án công cộng cụ thể, như nâng cấp nước / nước thải, bệnh viện, trường học, v.v. trái phiếu đô thị, thị trường trái phiếu đô thị Mỹ là lớn nhất và được coi là một trong những an toàn nhất.

Trái phiếu doanh nghiệp: Như tên cho thấy, trái phiếu doanh nghiệp là nơi các nhà đầu tư vay tiền cho các tập đoàn. Họ thực hiện các khoản đầu tư rủi ro hơn trái phiếu chính phủ và thành phố, nhưng lợi nhuận tiềm năng cao hơn nhiều. Để tránh đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp có rủi ro cao, các nhà đầu tư sử dụng xếp hạng trái phiếu được cung cấp bởi các tổ chức như Standard & Poor's và Fitch Xếp hạng. Xếp hạng trái phiếu là những gì họ nghe như: họ đánh giá uy tín của một công ty.

Trái phiếu không phiếu giảm giá (a.k.a., trái phiếu dồn tích): Những trái phiếu này thường được bán giảm giá và có lãi suất cố định chỉ thanh toán khi đáo hạn trái phiếu. Nói cách khác, không có khoản thanh toán lãi định kỳ từ các trái phiếu này; thay vào đó, tiền lãi cộng dồn, hoặc tăng dần theo thời gian. Trong khi những điều này có thể làm cho một khoản đầu tư tốt, có những hạn chế về cách họ bị đánh thuế.

Cổ phiếu và trái phiếu cần tránh

Cổ phiếu penny / cent: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) định nghĩa một cổ phiếu penny nói chung là "bảo đảm được phát hành bởi một công ty rất nhỏ, giao dịch ở mức dưới 5 đô la một cổ phiếu." Những cổ phiếu này không được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn và có thể rất khó bán khi đã sở hữu. Nó tương đối dễ dàng cho một người mất tất cả số tiền mà anh ta hoặc cô ta đầu tư vào cổ phiếu penny.

Trái phiếu rác: Đây là tên được đặt cho trái phiếu rủi ro cao từ các công ty (hoặc chính phủ) nhận được xếp hạng trái phiếu thấp hơn và có cơ hội vỡ nợ cao hơn. Trái phiếu rác thường nên được tránh bởi hầu hết các nhà đầu tư, vì có một cơ hội rất tốt mà người ta sẽ thấy Không trở lại và thậm chí có thể mất tiền. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư tích cực hơn vẫn chọn thỉnh thoảng đầu tư vào chúng. [1]

Cổ phiếu và trái phiếu được định giá như thế nào?

Giá của một cổ phiếu được xác định bởi những gì người mua và người bán trên sàn giao dịch sẵn sàng trả / chấp nhận vào bất kỳ ngày nào. Nói chung, giá trị của một công ty được xác định bằng giá trị tài sản của công ty (trừ các khoản nợ), cùng với giá trị hiện tại ròng của tất cả các khoản thu nhập trong tương lai. Một yếu tố quan trọng trong việc xác định giá trị là kỳ vọng tăng trưởng. Nếu các nhà đầu tư mong đợi một công ty sẽ phát triển rất nhanh trong tương lai, họ có thể đánh giá cao công ty ngay cả khi đó là một doanh nghiệp thua lỗ. Các công ty như Twitter và Amazon là ví dụ về các trường hợp thu nhập hiện tại có thể nhỏ - hoặc thậm chí âm, tức là thua lỗ - nhưng giá trị tài sản của công ty (như tài sản trí tuệ, cơ sở khách hàng, thương hiệu, thiện chí và các tài sản vô hình khác) và kỳ vọng tăng trưởng trong tương lai cao đến mức công ty được định giá hàng tỷ đô la.

Mỗi nhà đầu tư có ý kiến riêng của cô ấy về giá trị của công ty. Giá cổ phiếu phản ánh một loại ý kiến đồng thuận của thị trường.

Với trái phiếu, giá được xác định dựa trên cách các công ty xếp hạng, như S & P và Fitch, đánh giá mức độ tín nhiệm của công ty phát hành trái phiếu. Ví dụ, một trái phiếu doanh nghiệp do Apple phát hành được xếp hạng AAA, có nghĩa là cơ quan xếp hạng có độ tin cậy rất cao về khả năng Apple trả nợ, khoản nợ trái phiếu mà các trái chủ sở hữu. Khả năng Apple sẽ mặc định cho các khoản vay của mình là rất thấp, vì vậy công ty có thể vay với lãi suất rất thấp (giả sử, 2%).

Lợi suất trái phiếu so với giá

Một yếu tố khó hiểu của trái phiếu là chúng có hai loại định giá, giá trị hàng ngày, giá cả, trên thị trường trái phiếu, nơi trái phiếu có thể được mua và bán, và giá trị lợi nhuận dài hạn, sản lượng (hoặc, thường xuyên hơn, mang lại đáo hạn), trong đó các nhà đầu tư kiếm lại chi phí gốc của trái phiếu, cộng với tiền lãi, cộng / trừ bất kỳ khoản lãi hay lỗ nào.

Giá trái phiếu có mối quan hệ độc đáo với lợi suất trái phiếu. Cụ thể, khi giá của trái phiếu tăng lên trên thị trường trái phiếu, lợi suất của trái phiếu đó giảm xuống; hoặc khi giá giảm, sản lượng tăng. Đối với các nhà đầu tư thận trọng và tích cực hơn, cả hai khái niệm này đều hữu ích. Để xem ví dụ về cách giá và sản lượng liên quan đến nhau, hãy xem video dưới đây.

Yếu tố bên ngoài

Các yếu tố bên ngoài tổ chức cũng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu và trái phiếu của nó. Ví dụ, khi nền kinh tế yếu và trì trệ, tất cả giá cổ phiếu có xu hướng giảm vì giá trị kỳ vọng của thu nhập trong tương lai thấp hơn. Ngược lại, khi nền kinh tế tăng trưởng và tỷ lệ thất nghiệp thấp, các nhà đầu tư tự tin hơn.

Một yếu tố khác là cung tiền. Khi lãi suất được hạ xuống - như thế, Cục Dự trữ Liên bang đã làm sau hậu quả của cuộc khủng hoảng tài chính 2008 - hai điều xảy ra làm tăng giá cổ phiếu:

Có nhiều tiền hơn trong hệ thống tài chính. Nhiều tiền hơn trong lưu thông làm tăng lạm phát và làm tăng giá cổ phiếu.
Các lựa chọn "an toàn hơn" để đầu tư tiền vào nợ (trái phiếu) trở nên ít sinh lợi hơn khi lãi suất giảm. Vì vậy, các nhà đầu tư chọn cổ phiếu để theo đuổi lợi nhuận cao hơn.

Xây dựng một danh mục đầu tư

Rủi ro và hiệu suất

Nhìn chung, cổ phiếu được coi là rủi ro và biến động hơn trái phiếu. Tuy nhiên, cổ phiếu cũng được cho là mang lại lợi nhuận cao hơn so với trái phiếu. Biểu đồ này so sánh lợi nhuận từ cổ phiếu so với trái phiếu trong khoảng thời gian 10 năm và thể hiện suy nghĩ thông thường xung quanh cổ phiếu so với hiệu suất trái phiếu:

Tăng trưởng 10.000 đô la đầu tư vào các quỹ chỉ số của Vanguard cho toàn bộ thị trường chứng khoán (VTSMX) và tổng thị trường trái phiếu (VBMFX), trong hơn 10 năm.

Một cảnh báo lớn cho một biểu đồ như thế này là nó có thể trông rất khác nhau tùy thuộc vào khoảng thời gian. Ví dụ: nếu biểu đồ 10 năm kết thúc vào tháng 9 năm 2018 thì nó sẽ trông như thế này:

Biểu đồ tương tự như trên, so sánh tổng thị trường chứng khoán và tổng quỹ ETF thị trường trái phiếu từ Vanguard nhưng trong khoảng thời gian 10 năm khác nhau, lần này kết thúc vào tháng 9 năm 2018..

Điều quan trọng là phải hiểu rằng cổ phiếu thường rất đầu tư dài hạn (hơn 10 năm), thường cho mục đích nghỉ hưu. Trong bất kỳ năm nào, một cổ phiếu có thể có mức cao và mức thấp sâu khi giá trị của nó được xác định lại nhiều lần trên thị trường, khiến việc mua và bán thường xuyên trở nên cực kỳ rủi ro và chủ yếu là không thể tìm thấy. Tuy nhiên, theo thời gian, cổ phiếu có xu hướng trở lại trung bình 6-7% mỗi năm, sau khi điều chỉnh theo lạm phát và cổ tức. ^{[2] [3]}

Đồ thị hiển thị các chỉ số chứng khoán NASDAQ, Dow Jones và S & P 500 theo thời gian. Lưu ý những thăng trầm nhưng xu hướng chung về tăng trưởng.

Trái phiếu cũng được sử dụng để tiết kiệm hưu trí, nhưng trái phiếu có kỳ hạn ngắn hơn - trái phiếu đáo hạn trong vòng 10 năm hoặc ít hơn - có thể dễ dàng được sử dụng trong suốt cuộc đời cho lợi nhuận nhỏ, định kỳ. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ dài hạn (ví dụ: 30 năm) thường có tỷ lệ hoàn vốn khoảng 3-4%.^[4]

Phân bổ

Các nhà đầu tư lần đầu thường muốn biết họ nên phân bổ bao nhiêu tiền cho cổ phiếu và họ nên phân bổ bao nhiêu cho trái phiếu. Câu trả lời là nó phụ thuộc. Những gì nó phụ thuộc vào là chấp nhận rủi ro, thay đổi theo tuổi tác; khả năng và bí quyết khi nói đến chiến lược chấp nhận rủi ro; và cần bao nhiêu thanh khoản. Có rất nhiều chiến lược người ta có thể sử dụng để đầu tư:

Cách tiếp cận đơn giản: John Bogle, người nổi tiếng của Bogleheads và là người sáng lập Tập đoàn Vanguard, khuyến nghị một cách tiếp cận đơn giản để đầu tư, trong đó một người đầu tư vào hai quỹ chỉ số, quỹ tổng chỉ số thị trường Hoa Kỳ và tổng quỹ thị trường trái phiếu của Hoa Kỳ. Đầu tư vào một nhóm thứ ba của cổ phiếu hoặc trái phiếu quốc tế cũng thường được khuyến nghị. Điều này dễ dàng làm cho đầu tư chứng khoán trở thành một trải nghiệm gần như "thiết lập và quên nó đi". Xem thêm ETF vs Mutual Fund.

Cách tiếp cận phức tạp hơn: Những người trẻ tuổi có thể chấp nhận rủi ro nhiều hơn những người lớn tuổi vì họ có thời gian để thu lại bất kỳ tổn thất đáng kể nào. Một số người ủng hộ rằng những người trẻ hơn nên chấp nhận rủi ro lớn hơn và đầu tư vào thị trường chứng khoán nhiều hơn so với trái phiếu, trong khi những người lớn tuổi nên cắt giảm rủi ro và đầu tư nhiều hơn vào trái phiếu và cổ phiếu được cho là an toàn hơn, mặc dù cổ phiếu vẫn nên chiếm phần lớn của một danh mục đầu tư. Một số người cũng khuyên bạn nên đầu tư số tiền nhỏ vào bất động sản (REIT).

Đa dạng hóa danh mục đầu tư chứng khoán và trái phiếu

Đa dạng hóa làm giảm rủi ro. [5] Những người quyết định đầu tư thủ công vào thị trường chứng khoán, thay vì sử dụng các quỹ chỉ số, phải học cách tự đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Chỉ vì một nhà đầu tư quan tâm hoặc biết nhiều về ngành năng lượng không có nghĩa là họ chỉ nên đầu tư vào nó. Một người chỉ sở hữu cổ phiếu trong một công ty hoặc ngành có nguy cơ mất tiền lớn hơn nhiều so với người đầu tư vào nhiều công ty và ngành và các loại trái phiếu khác nhau. Nhà đầu tư nên mua nhiều loại cổ phiếu và trái phiếu bằng cách sử dụng một số yếu tố được liệt kê ở trên.

Công cụ đầu tư và lệ phí

Khi nói đến đầu tư, câu ngạn ngữ cũ có phần đúng: người ta phải có tiền để kiếm tiền. Đầu tư một số tiền nhỏ vào một công ty duy nhất ít khôn ngoan hơn là tiết kiệm và sau đó đầu tư một số tiền lớn hơn vào các quỹ chỉ số hoặc qua một số loại công ty và trái phiếu; hầu hết các tài khoản môi giới cần ít nhất 500 đô la để bắt đầu.

Nhà đầu tư lần đầu cũng nên chuẩn bị cho phí. Tài khoản môi giới tính phí tài khoản và / hoặc phí giao dịch. Những người khác có mô hình kinh doanh khác nhau tính phí phần trăm cố định.

Một số công cụ và trình theo dõi đầu tư phổ biến bao gồm:

Charles Schwab
E * THƯƠNG MẠI
Lòng trung thành
cây bạc hà
Vốn cá nhân
Scottrade
TD Ameritrade
Nhóm Vanguard

Một số so sánh khác có liên quan đến việc mua và bán cổ phiếu: Hỏi giá so với giá thầu, Tùy chọn cuộc gọi so với quyền chọn, Hợp đồng tương lai với quyền chọn, Hợp đồng kỳ hạn so với hợp đồng tương lai, Lệnh giới hạn so với lệnh dừng và bán khống so với bán khống.

Cổ đông so với trái chủ

Các cổ đông có quyền đầu tư khác nhau từ các trái chủ. Là chủ sở hữu một phần của công ty, các cổ đông có tiếng nói về cách thức hoạt động của một công ty, trong khi các trái chủ, với tư cách là người cho vay, không nói gì về cách chính phủ hoặc tập đoàn quản lý chính họ hoặc khoản vay của họ. Tuy nhiên, trong trường hợp một công ty thanh lý, các trái chủ đứng đầu, với khoản đầu tư của họ được ưu tiên hơn các khoản đầu tư của cổ đông. [6]

Quyền bỏ phiếu

Lợi ích của việc sở hữu cổ phiếu là khả năng tham gia vào các công việc của công ty. Các cổ đông có quyền xem xét hồ sơ của công ty, tham dự (hoặc lắng nghe) các cuộc họp thường niên về hoạt động của công ty, nhận cắt giảm tất cả cổ tức đã tuyên bố, tham gia bầu giám đốc vào hội đồng quản trị và kiện công ty về bất kỳ hành vi vi phạm nào. [7 ] Thực sự không có bộ quyền nào cho các trái chủ.

Những người có cổ phần lớn trong một công ty thường sẽ tận dụng các quyền của họ với tư cách là cổ đông để giúp hướng dẫn một công ty hướng tới (hy vọng) tăng trưởng hơn. Ví dụ, quyền biểu quyết đặc biệt quan trọng, vì ban giám đốc của một công ty ảnh hưởng lớn đến việc công ty sẽ hoạt động tốt như thế nào trong tương lai.

Thanh lý và phá sản

Đôi khi các công ty thất bại và phải đóng cửa hoặc tổ chức lại. Khi điều này xảy ra, họ có thể bắt đầu một quá trình thanh lý - nghĩa là bán tài sản để trả nợ - một phần của Chương 7 phá sản trong các khoản nợ của Hoa Kỳ luôn được thanh toán trước, có nghĩa là các trái chủ có lợi thế hơn các cổ đông khi nói đến thanh toán. Các cổ đông nhận được bất kỳ khoản tiền nào còn lại từ việc trả nợ, có thể không phải là bất kỳ khoản nào. Đây là một trong những lý do lớn nhất khiến đầu tư trái phiếu an toàn hơn đầu tư chứng khoán.

Các loại phá sản khác nhau, như Chương 11, ảnh hưởng đến các trái chủ và cổ đông theo những cách khác nhau so với các loại trên, nhưng nhìn chung các trái chủ đứng đầu khi so sánh với các cổ đông. Tuy nhiên, rất không có khả năng lấy lại tất cả các khoản đầu tư của họ, tuy nhiên, điều đó chứng tỏ một lần nữa tầm quan trọng của đầu tư cẩn thận.

Cổ phiếu và trái phiếu bị đánh thuế như thế nào

Các loại cổ phiếu và trái phiếu khác nhau bị đánh thuế khác nhau. Trong một số trường hợp, thậm chí, một tiểu bang có thể đánh thuế lãi hơn một tiểu bang khác. Đôi khi thuế liên bang áp dụng, và những lần khác họ không.

Tuy nhiên, nói chung, điều sau đây là đúng đối với thuế trái phiếu:

Tiền lãi kiếm được từ trái phiếu kho bạc và trái phiếu tiết kiệm của Hoa Kỳ - tức là trái phiếu chính phủ liên bang - chỉ bị đánh thuế ở cấp liên bang. Chính quyền tiểu bang và địa phương không đánh thuế số tiền này.

Thu nhập trái phiếu doanh nghiệp bị đánh thuế ở mọi cấp độ. Họ bị đánh thuế nhiều nhất trong số tất cả các trái phiếu vì lợi nhuận của họ thường cao nhất.

Thu nhập có được từ trái phiếu đô thị bị đánh thuế một cách phức tạp. Đôi khi thuế liên bang, tiểu bang và địa phương áp dụng; lần khác, không áp dụng. Để được giải thích cặn kẽ về cách trái phiếu đô thị bị đánh thuế, hãy xem bài viết này của Investopedia.

Mặc dù trái phiếu không lãi suất không trả lãi theo thời gian, nhưng tích lũy cho đến khi đáo hạn trái phiếu, thuế liên bang, tiểu bang và địa phương áp dụng cho lãi suất này đôi khi được gọi là lãi suất "ảo". [8]

Và những gì sau đây nói chung là đúng đối với thuế cổ phiếu:

Các cổ phiếu được bán trong vòng một năm sau khi mua phải chịu thuế lãi vốn ngắn hạn - nghĩa là, bất kể thuế suất thuế thu nhập bình thường của nhà đầu tư là gì.

Tốt hơn là giữ cổ phiếu trong ít nhất một năm trước khi bán, vì thu nhập sau đó phải chịu lãi vốn dài hạn. Đối với những người có thu nhập bị đánh thuế ở mức 10 - 15%, thuế lãi vốn dài hạn là 0%. [9]

Bất kỳ thu nhập từ cổ tức cổ phiếu cũng phải chịu thuế. Họ bị đánh thuế theo cách tương tự như các cổ phiếu đã mua và bán. Nói cách khác, cổ tức kiếm được từ một cổ phiếu nắm giữ từ lâu bị đánh thuế nhẹ hơn so với cổ tức kiếm được từ một cổ phiếu thuộc sở hữu gần đây.

Người giới thiệu

Được chuẩn bị cho thuế suất tăng vốn năm 2014 - The Motley Fool
Phá sản doanh nghiệp và đầu tư của bạn - Đầu tư vào trái phiếu
Các loại trái phiếu khác nhau - Đầu tư
Quy tắc thuế cho nhà đầu tư trái phiếu - Đầu tư
Tôi nên xem xét loại quỹ chứng khoán nào? - Tiền CNN
Wikipedia: Cổ đông

Tài chính