Các thuật ngữ 'chủ nghĩa xã hội' và chủ nghĩa tự do 'ngày nay được sử dụng rất nhiều và nhiều người thường nhầm lẫn cái này với cái khác. Để phân biệt giữa hai thuật ngữ này, người ta phải ghi nhớ sự khác biệt rõ ràng bằng cách xác định hệ tư tưởng phổ biến của mỗi thuật ngữ.
Các nguyên lý của chủ nghĩa xã hội khẳng định rằng nhà nước nên nắm giữ toàn bộ sức mạnh kinh tế bằng cách thao túng giá cả hàng hóa và tiền lương của công nhân. Hơn nữa, chủ nghĩa xã hội đòi hỏi mọi người phải phục tùng nhà nước pháp quyền. Đổi lại sự tuân thủ của họ, công dân được cung cấp các nguồn lực do chính phủ phân phối. Mặt khác, chủ nghĩa tự do khó xác định hơn vì nó được chia thành chủ nghĩa tự do cổ điển và hiện đại. Chủ nghĩa tự do cổ điển tuyên bố rằng chính phủ nên nắm quyền kiểm soát một tổ chức để đảm bảo rằng nó tiếp tục được phục vụ cho người dân, miễn phí. Chủ nghĩa tự do cổ điển không thấy bất kỳ nhu cầu nào đối với chính phủ để thực thi luật pháp và trật tự và khuất phục công dân của mình dưới sự thống trị của luật pháp và trật tự. Tuy nhiên, chủ nghĩa tự do hiện đại tránh xa hệ tư tưởng này bằng cách thêm một bước ngoặt mới.
Chủ nghĩa tự do hiện đại khẳng định rằng, ngoài việc đảm bảo an ninh kinh tế và chính trị, công việc của chính phủ còn là can thiệp vào công việc hàng ngày của người dân để duy trì an ninh xã hội. Chủ nghĩa tự do hiện đại, về hiệu quả, có thể được so sánh với chủ nghĩa xã hội, vì cả hai đều khẳng định rằng chính phủ có thể nâng cao hiệu quả công dân của mình không chỉ bằng cách giành quyền kiểm soát nền kinh tế hoặc các tổ chức tư nhân, mà còn bằng cách theo dõi chặt chẽ công dân để đảm bảo rằng không ai trong số họ trở thành lật đổ. Nhiều chính trị gia thời hiện đại đã ủng hộ chủ nghĩa tự do hiện đại bởi vì họ tin rằng chính phủ có thể giải quyết mọi vấn đề một khi nó được trao toàn bộ quyền lực. Các chính trị gia này chỉ ra sự bất bình đẳng của các tầng lớp khác nhau trong xã hội, và đề xuất những cải cách ban đầu dường như ủng hộ người nghèo và bị thiệt thòi, nhưng cuối cùng chỉ cấp cho chính phủ lý do để mở rộng quyền lực của mình nhằm hạn chế lợi ích cá nhân. Và mặc dù những người tự do dường như ủng hộ cải cách để cải thiện chính sách của chính phủ, họ vẫn đang nắm lấy cấu trúc chính trị cũ để tiếp tục tham vọng của chính họ. Bản thân cố Tổng thống Hoa Kỳ Franklin Roosevelt đã xác định chủ nghĩa tự do là ân sủng tiết kiệm cho người bảo thủ có tầm nhìn xa, và cũng nói, cải cách những gì bạn muốn giữ gìn.
Các nhà tư bản và những người ủng hộ dân chủ tin rằng chủ nghĩa xã hội và chủ nghĩa tự do hiện đại là bất lợi cho tiến bộ kinh tế. Bởi vì giá cả hàng hóa và tiền lương của công nhân được kiểm soát trực tiếp bởi chính phủ, các công ty và tổ chức tư nhân không thể phát triển mạnh dưới một chính phủ tự do xã hội chủ nghĩa hoặc hiện đại. Những người coi trọng quyền tự do ngôn luận và nhân quyền cũng phản đối chủ nghĩa xã hội và chủ nghĩa tự do hiện đại, bởi vì họ tin rằng những ý thức hệ đó hạn chế quyền của công dân trong việc lựa chọn mua sản phẩm nào, mua công việc nào, hay niềm tin tôn giáo nào để kết hôn. Mặc dù chủ nghĩa tự do hiện đại tinh tế và linh hoạt hơn chủ nghĩa xã hội, nhưng cuối cùng nó vẫn trao quá nhiều quyền lực cho chính phủ trong vỏ bọc an ninh kinh tế, chính trị và xã hội.
Tóm lược: